“信披乌龙”何时休？

作者 | 高远山

编辑丨高岩

来源 | 野马财经

“那要不住哥哥家吧”“临死股东大会”“X董事，1976年畜生”......谁能想到，这么奇葩的文字竟然出现在上市公司的公告中。

“乌龙”年年有，最近何其多。

3天前，中旗股份（300575.SZ）的一份股东大会决议公告里，对出席股东大会人数等数据接连抛出4个问号。4月26日，中旗股份和公司董秘双双收到深交所的监管函。

上市公司为何频繁发生这些低级甚至令人啼笑皆非的错误？

公告数据出现4个问号

中旗股份和董秘收监管函

4月24日，中旗股份披露《2023年度股东大会决议公告》，其中出席会议股东人数、代表有效表决权的股份总数和占比、现场出席股东大会人数均以“？”代替。

来源：巨潮资讯

4月26日，深交所向中旗股份及董事会秘书陆洋发出监管函，认为中旗股份信息披露不准确、不完整。相关行为违反了《创业板股票上市规则》第1.4条、第5.1.1条的规定。董事会秘书陆洋作为公司信息披露主要负责人，违反了《创业板股票上市规则》第1.4条、第5.1.2条的规定，对公司违规行为负有主要责任。

值得一提的是，4月23日，中旗股份刚刚召开了第四届董事会第一次会议，审议通过一项议案，聘任陆洋为公司副总经理兼董事会秘书。谁料，刚当上董秘3天，就被深交所点名。

中旗股份成立于2003年，2016年12月于深交所创业板挂牌上市，主营业务为农药产品的研发、生产和销售。

受主要产品销量、价格同比下降等因素影响，2023年，中旗股份实现营收23.9亿元，同比减少19.52%；归属于上市公司股东的净利润为1.92亿元，同比减少54.38%。2024年一季度，公司业绩继续下滑，期内实现营收约4.54亿元，同比减少38.81%；归属于上市公司股东的净利润亏损约988万元。

A股惊现“胡什么东”

无独有偶。“马什么梅、马东什么、什么东梅？”喜剧电影《夏洛特烦恼》的经典情节照进了现实。

4月25日，上交所对西藏珠峰(600338.SH)及有关责任人予以监管警示，称上市公司公告信息披露不准确，反映出公司日常信息披露存在缺陷，多份公告中出现低级文字错误，造成较大影响。此前4月18日西藏珠峰一篇公告因错别字引发热议——董秘名字竟出现四个版本，分别是“胡晗东、胡哈东、胡啥东、胡眕东”。

董秘作为公司信披的把关人，自己的名字竟被接连写错，令人匪夷所思。对于投资者来说，看到这种质量的公司信披，不知道作何感想。

西藏珠峰董秘到底叫什么？年报显示，公司的董秘为胡晗东。2005年7月至2014年4月，胡晗东历任西部矿业证券事务代表、副总裁、董事会秘书等职务。2016年2月，胡晗东加入西藏珠峰，现任公司副总裁、董事会秘书兼董事长特别助理。2022年报显示，胡晗东的年薪为62.4万元，共计持有公司股份8.25万股。

对此，西藏珠峰回应，由于公司工作疏忽，导致公告中存在部分错误。主要原因系公司工作人员直接拷贝了PDF文件的文字而未进行仔细检查复核，导致了文中出现多处错别字。不仅公告中三次写错公司董秘名字。内文将监督管理措施写成“措旅”。此外，公告中还有履行“职贵”、仍应承担相应的“贵任”等词汇。

截至4月26日收盘，西藏珠峰报8.93元/股，总市值为81.64亿。股价较2021年高峰的50.89元/股，下跌82.45%，市值蒸发超300亿元。

“信披乌龙”屡次出现

监管机构曾发“罚单”

上市公司的信披乌龙事件并不少见。因为笔误、描述错误、计算与统计错误等造成的乌龙正层出不穷。

2023年9月，广东省广新控股集团有限公司披露债券半年度报告。报告中，一家子公司名称被写为“那要不住哥哥家里吧~”，本应该严谨专业的财务报告,瞬间就变成了一场“桃色乌龙”,一时间引发了全网热议。网上流传的聊天记录显示，上述内容由一位实习生负责填写。这家子公司真正的名称，是“印尼广青镍业有限公司”。

早在2019年3月，菲利华（300395.SZ）在2018年年报中就曾将高管薪酬单位“元”误写成“万元”，导致上市公司包括董事长在内的14名高管年薪均在6亿元-110亿元不等，总薪酬高达698亿元。作为参考，当年该公司的总营收仅为7.22亿元，近700亿的薪酬显得十分夸张。

无独有偶，2年后，2021年3月，皖能电力（000543.SZ）也来了一波历史重演，10名高管总年薪达到361亿元，真相依然是在年薪后面的单位多加了个“万”。

除了数字单位方面的失衡，上市公司在自我介绍、高管介绍方面也曾有过“笔误”。

如2021年，哔哩哔哩（9626.HK）港交所的申报公告中，就曾将第一页介绍“本公司”具体名称时误写为“百度集团”。同年，格力电器（000651.SZ）在发布超短期融资券募集说明书中，也曾将公司董事张伟的履历介绍为“男，1976年畜生”。

来源：罐头图库

如果说，以上几家公司的错误多是因笔误造成的小插曲，那么吉药控股（300108.SZ，现“*ST吉药”）的“信披乌龙”则是一起明显对投资者造成负面影响的事件。

时间回到2019年7月11日，吉药控股先是对外发布了筹划收购修正药业100%股权一事。随后不到半个月时间，该收购计划又在7月24日宣布终止。

但终止的同期，吉药控股却留了一个“活口儿”，称“经公司与修正药业友好协作，待该办法具体实施细则出台条件成熟后，再继续推进谋划上市公司控制权转让、筹划发行股份等方式购买修正药业100%股权事宜”。

受此消息影响，7月25日、7月26日吉药控股收获两个涨停，股价从5.4元/股涨至6.53元/股，涨幅20.93%。

但令投资者没想到的是，随后修正药业却对此进行了否认，并称双方不会再继续合作。

紧接着，7月26日晚，吉药控股再发更正公告，确认了修正药业所言非虚，并称此次失误是“经办人员误将修订稿当做最终稿归档”。

此后的7月29日-8月6日，吉药控股连续下跌，从26日的6.53元/股跌至4.31元/股，7个交易日跌幅近34%。

来源：吉药控股公告

最终，吉药控股也因上述违规行为收到了证监会的“罚单”，其中上市公司被责令改正，给予警告，并处60万元罚款；董事长孙军、董事会秘书张亮、财务总监张忠伟也各自被给予警告，并合计被罚70万元。

“信任桥梁”的裂痕要如何修补？

事实上，信息公告本是上市公司和投资者之间得以沟通的信任桥梁，也是投资者判断上市公司价值的关键信息渠道。而如今信任桥梁屡次出现裂痕，对资本市场的健康发展将产生不利影响。

北京威诺律师事务所主任杨兆全律师认为，上市公司公告中的乌龙事件，一方面影响了上市公司在投资者心目中的形象；另一方面，误导了市场和投资者对公司的判断，扰乱了证券市场秩序。

一般来说，上市公司公告发布之前，内部通常会有比较明确的多层审核机制，从拟稿、审核、修订、复核、签发、校对、备案到发布将经历层层把关。而上市公司如此明显的内容错误却并未被发现，反映了企业内控或管理方面存在缺陷。

香颂资本董事沈萌表示，公告出现错误，基本都是上市公司董秘办、证代办的工作失误。他介绍，以新动力事件为例，上市公司并购重组涉及诸多事务，董秘和证代他们往往是并购重组交易的核心人员，可能无暇顾及公告审核，导致其他工作人员忙中出错。

来源：罐头图库

盘古智库高级研究员江瀚则提出了另一种观点，他提到，目前资本市场的上市公司太多了，此前大公司发公告前基本会有比较明确的审核流程。但对于部分规模不算大的公司来说，业务人员配置不足，甚至仅一人负责董秘办工作的情况也曾有发生。在此背景下，审核过程中出现此类低级错误，也变得更加常见了。“此类企业的内部管理肯定是有问题的。”

而对于此类常规失误应如何避免，市场早就给出了多种经验。从企业内部来看，公司可以增加公告发布前的复核人员，双向审查，查漏补缺。而若从外部入手，如律师事务所、会计事务所、审计评估机构等第三方的进场也可以充当监督的角色。

不过，前述业内人士也提到，“如果一个简单的公告本身都要中介机构去复核的话，那证券部的人，我不知道是干什么的，另外这也会增加信息披露的成本。”但他也建议，如果涉及重大资产重组事件时，企业还是应聘请相应财务顾问，为重组活动提供交易估值、方案设计等专业服务。

在杨兆全律师看来，上市公司时常出现的“信披乌龙”事件，主要原因还是相关人员的责任心出了问题，重视程度不够。对此，他提出，一是上市公司内部要严格审查和校对审核的流程，责任到人，出现问题严肃追责。二是对乌龙信披造成不良影响的，交易所和监管部门要依法处置，该处分给予处分，该处罚给予处罚，让上市公司“长记性”。

从30多年前，A股在上海诞生开始算起，处罚从来就不是最终目的，以罚促改，使上市公司维持良性可持续发展，对市场和投资者保持敬畏，才是对企业实施监管的初衷。

对上市公司信披中频繁乌龙，你怎么看？留言聊聊吧！