据传，明朝万历年间，有一位官员毛文龙在武夷山游玩时，突遇大寒，无衣可披，一位贫苦的茶农热情地为他献上自己的外衣并为他泡制了一杯茶。毛文龙不但得以度过寒冬，还意外地品尝到了精美绝伦的茶。毛文龙认为这种茶的味道醇厚，深沉，回味悠长，胜过所有大红袍，于是便将此茶赐给皇帝品尝，并为此茶在武夷山定名为“大红袍”。

据说，“大红袍”茶树只有几棵，分别生长在武夷山中的岩缝之中，因此采摘异常困难，一直被保护得很好。直到清朝时期，这些茶树被司马相如从武夷山迁到了省城福州市的黄岐山庄，而这些茶树后来的后代就在全国范围内发展开来，成为了现代茶叶市场上广受欢迎的名茶。

因为“大红袍”茶是很珍贵的，所以价值昂贵。茶叶的价格一度超过了黄金的价格，甚至被称为“茶中之王”。