美联储官员一再挫伤降息预期，即使是被视为鸽派的芝加哥联储主席古尔斯比周五也称，迄今为止，通胀下降的进展已停滞。科技股再度带头打压大盘，标普和纳指一年半来首次六日跌跌不休，纳指自1月末美联储主席鲍威尔重创3月降息预期以来首次一日跌超2%，标普创去年3月硅谷银行倒闭风险冲击以来最差单周表现。

本周，市场预计的美联储今年降息幅度降至不足40个基点、明年降幅降至略超过60个基点

公布二季度营收指引逊色并将停止报告季度订阅用户数引发增长放缓担忧后，流媒体巨头奈飞盘中跌超9%，创两年多来最惨日跌；AI标杆英伟达重挫10%，市值一日失血超2000亿美元，创史上第二大美股市值单日降幅，领跌科技巨头“七姐妹”；今年初以来翻倍大涨的AI“妖股”超微电脑在确定本月末发布财报后惨遭抛售。

企业财报开始接过支撑大盘的重任。获富有客户消费增长带动，信用卡巨头美国运通一季度利润超预期劲增31%，携手周二公布绩优财报的医疗健康巨头UnitedHealth，力挺道指盘中涨超200点。而本周稍早公布的欧洲光刻机巨头阿斯麦（ASML）订单超预期剧减、台积电下调存储芯片以外半导体行业增长预期，一再打击芯片股，特斯拉的低价车和自动驾驶出租车前景遭华尔街质疑，一众蓝筹科技股打压下，主要股指险些继续集体累跌，道指借助连日反弹惊险扭转全周跌势。

中东风险周五盘中有所缓和。在亚市盘中以色列导弹击中伊朗目标后，伊朗表态克制，称其核设施未受损，美国国务卿称美方未参与以色列袭击。多方报道显示，以色列此次袭击范围有限，造成损失很小。有评论称，伊朗及西方均淡化以色列袭击影响，伊朗向媒体暗示没有报复以色列的计划。还有评论认为，伊以公开冲突有望避免，但市场可能仍紧张，考虑到伊朗在非交易日上周六发动过对以袭击，没有什么是理所当然的。

中东冲突风险掀起的避险情绪“退烧”，避险资产冲高回落：亚市盘中跳涨超1%的黄金此后多次转跌，未能逼近甚至刷新上周五所创的盘中历史高位；亚市曾逼近五个月高位的美元也盘中几度转跌，日元兑美元回到154下方，一度几乎回吐所有涨幅，又开始靠近1990年来低谷；美国国债价格跌幅收窄，基准十年期美债收益率亚市盘中跳水超10个基点，一周来首次下破4.50%，后重上4.60%，抹平大多数降幅，在降息预期受创的本周，收益率继续累计攀升。

以色列袭击后猛跌的比特币则随之反弹，亚市盘中跌穿6万美元至2月末以来低位后，比特币在美股盘中一度重上6.5万美元、回涨近6000美元。比特币的史上第四次减半料将本周末到来，历史数据显示减半后币价普遍上涨，而德意志银行认为，近期币价与股指的相关性下降，市场已部分定价，预计此次币价不会大涨，但未来将保持高位。

大宗商品中，中东风险助推，国际原油周五亚市盘中拉涨超4%，后几度转跌，刷新日低时较日高回落5%，最终勉强收涨，本周仍至少累跌近3%。本周公布的美国EIA原油库存超预期增加，汽油需求再度令人失望，打击油价。有评论称，美联储一再打压降息预期后，高利率将持续更久的前景令投资者担心经济增长的可持续性，正在成为原油的利空。以色列和伊朗直接冲突的威胁将继续避免油价进一步下跌，今年剩余时间的焦点将是对需求增长的担忧。还有评论称，沙特、阿联酋这类中东产油大国的风险并未增加，实际上只有伊朗面临风险，而且只有在敌对行动范围扩大时才会影响伊朗产油。

在英美政府对俄罗斯部分金属施加制裁的本周，工业金属成为大赢家，伦铜和伦锡三日连创2022年来新高，伦锡一周近两位数大涨，伦铜受益于供应紧张持续，由于伦敦交易所LME的库存大幅减少及期货市场涌现多头头寸，投资者警惕伦锡供应紧缩的风险。尽管周五盘中多次转跌，贵金属金银期货仍双双收涨，期金本周第三日收创历史新高，在地缘政治风险的推动下，本周继续累涨。

纳指跌超2% 连跌四周 道指两连涨 英伟达创四年最大跌幅 财报后美国运通大涨、奈飞跌幅两年最大

三大美国股指开盘涨跌不一。低开的标普500指数盘初几度转涨，早盘转跌后保持跌势，午盘曾跌逾1.1%。纳斯达克综合指数低开低走，午盘曾跌逾2.4%，自1月31日、即鲍威尔在美联储会后暗示短期内不会降息当天以来首次盘中跌超2%。高开的道琼斯工业平均指数全天保持涨势，盘初即涨超百点，早盘涨超200点，午盘涨幅大多超过200点，刷新日高时涨近330点。

最终，标普和纳指连跌六个交易日，均创2022年10月以来最长连跌日。标普收跌0.88%，报4967.23点，刷新2月13日以来收盘低位。纳指收跌2.05%，报15282.01点，创1月31日以来最大收盘跌幅，并刷新1月31日以来收盘低位。道指收涨211.02点，涨幅0.56%，连续两日、本周第三日收涨，报37986.40点，进一步脱离周一刷新的1月18日以来收盘低位。

价值股为主的小盘股指罗素2000收涨0.24%，走出连跌五日刷新的2月5日以来低位。科技股为重的纳斯达克100指数收跌2.05%，连跌三日至1月18日以来低位。衡量纳斯达克100指数中科技业成份股表现的纳斯达克科技市值加权指数（NDXTMC）收跌3.26%，连跌三日至2月21日以来低位，本周累跌约7%。

主要股指周五大多收跌，纳指跌超2%领跌，道指独涨

本周主要美股指大多累跌。标普累跌3.05%，创2023年3月以来最大周跌幅，罗素2000跌2.77%，均连跌三周。纳指累跌5.52%，创2022年11月4日以来最大周跌幅，最近四周累跌6.98%，自2022年12月30日以来首次连跌四周、且创同期最大四周跌幅，纳斯达克100累跌5.36%，也连跌四周。而道指微幅累涨0.01%，止住两周连跌势头。

全周主要股指也大多累跌，纳指跌超5%，道指到周五抹平前几日累计跌幅

道指成份股中，财报向好的美国运通（AXP）领涨，收涨6.2%，可口可乐、摩根大通、安进均涨超2%，唯一能源股雪佛龙涨逾1.5%，此前三日持续涨幅居首的医疗健康巨头UnitedHealth（UNH）收涨1.6%，在公布绩优财报的本周累涨14.1%，而跌超2%的亚马逊和英特尔跌幅居首。

包括微软、苹果、英伟达、谷歌母公司Alphabet、亚马逊、Facebook母公司Meta、特斯拉在内，科技巨头“七姐妹”齐收跌。特斯拉早盘曾几度转涨，尾盘跌超2%，收跌1.9%，连跌六日、两日刷新2023年1月25日以来收盘低位，在上周反弹、涨近4%后本周累跌约14%。

FAANMG六大科技股中，奈飞开盘跌约7%，收跌约9.1%，创2022年1月21日以来最大收盘跌幅，连跌三日至2月13日以来收盘低位；Meta收跌4.1%，回落至2月21日以来收盘低位；亚马逊收跌近2.6%，连跌六日至3月18日以来收盘低位；微软收跌近1.3%，连跌三日，刷新1月31日以来低位；苹果收跌1.2%，五连跌至2023年4月26日以来收盘低位；连涨两日的Alphabet收跌1.1%，刷新周二所创的4月5日以来低位。

英伟达、特斯拉等科技巨头“七姐妹”本周自去年10月以来首次跌穿50日均线，总市值较一周前的高位缩水超过1万亿美元

芯片股总体午盘加速下跌、跑输大盘，费城半导体指数和半导体行业ETF SOXX分别收跌约4.1%和4%，连跌三日至2月1日以来收盘低位，本周分别累跌9.2%和9%。芯片股中，周四反弹的英伟达低开低走，尾盘跌10.7%，收跌10%，创2020年3月16日以来最大日跌幅，市值一日蒸发约2120亿美元，创美股上市公司第二大单日市值降幅，仅次于2022年2月3日市值缩水2320亿美元的Meta，刷新2月21日以来收盘低位，本周累跌13.6%；周四收跌近4%的台积电美股早盘曾跌4.2%，收跌3.5%，在发布财报的本周累跌10.4%；到收盘Arm近17%，AMD跌5.4%，美光科技跌4.6%，英特尔2.4%。

英伟达收跌10%创两个月新低，自去年11月以来首次收盘跌穿50日均线

AI概念股总体继续下跌，同样跑输大盘。公布4月30日将发布第三财季财报、未提前提供指引后，今年初以来累涨逾160%的“妖股”超微电脑（SMCI）收跌逾23%，收盘时，被称为“小英伟达”、出售数据中心互连芯片的Astera Labs（ALAB）跌超9%，SoundHound.ai（SOUN）跌超7%，BigBear.ai（BBAI）跌超5%，Palantir（PLTR）跌超3%，Adobe（ADBE）跌1.7%，甲骨文（ORCL）跌近1%，盘初转涨后午盘转跌的C3.ai（AI）跌0.7%。

高盛追踪的一篮子AI概念股本周远逊于AI对其造成风险类股，差距未两个月来最大

热门中概股总体回落。周四止住三连跌的纳斯达克金龙中国指数（HXC）收跌约1%，逼近周三所创的2月13日以来收盘低位，本周累跌约2.1%，连跌两周。中概ETF KWEB和CQQQ分别收跌约0.6%和1.8%。造车新势力中，到收盘理想汽车跌9.6%，蔚来汽车跌5%，小鹏汽车跌近3.8%，小米粉单跌超3%。其他个股中，早盘拼多多、京东跌超1%，B站跌不足1%，百度小幅下跌，，阿里巴巴收窄盘初大多数跌幅，而网易小幅上涨，腾讯粉单微涨。

波动较大的个股中，媒体称索尼影视娱乐公司和投资管理公司Apollo Global Management讨论联手将其收购的可能性后，传媒巨头派拉蒙环球（PARA）收涨13.4%；上述首日大涨逾17%的移动科技公司Ibotta（IBTA）盘中曾跌8.6%，收跌5.1%。

欧股方面，连续两日小幅反弹的泛欧股指回落，部分企业财报向好，遏制了欧股跌势。欧洲斯托克600指数收跌不足0.1%，接近周二刷新的3月6日以来收盘低位。主要欧洲国家股指表现不一。英国和意大利股指连涨三日，两连涨的德国和西班牙股指回落，两连涨的法股大致收平。

各板块中，科技收跌约1.8%，成分股中，荷兰上市的欧洲最高市值科技股阿斯麦（ASML）跌2.3%；汽车跌近0.8%，受累于，被第二大股东吉利出售部分持股的沃尔沃跌4.1% ；而电信涨1.1%，成分股中，一季度EBITDA盈利涨近4%的芬兰企业Elisa涨4.4%领涨；奢侈品巨头所在的个人与家庭用品涨0.6%，得益于公布一季度销售超预期强劲、在北美和欧洲销售增长超12%后，法国上市的美妆巨头欧莱雅收涨约5%。

本周斯托克600指数累跌1.18%，连跌四周，继上上周之后再度一周跌超1%，极度接近上上周跌所创的1月19日以来最大周跌幅。各国股指涨跌各异，阿斯麦所在的荷兰股指跌超2%领跌，德股和英股跌超1%，连跌三周，而连跌两周的法意西股小幅累涨。

各板块中，科技累跌5.8%领跌，阿斯麦在公布一季度订单远低于预期的本周累跌逾9.5%，上周表现优异的商品相关板块齐跌，上周涨近4%的油气跌超3%，上周涨超4%的基础资源跌逾1.5%，而个人与家庭用品涨逾1.8%，电信因周五走高而本周转涨、累涨0.7%。

十年期美债收益率亚市盘中跳水超10个基点 后抹平多数降幅

美国10年期基准国债收益率在亚市早盘曾跳水至4.50%下方，自4月12日上周五以来首次盘中下破4.50%，日内降约14个基点，后持续回升，欧股盘中重上4.60%，美股早盘曾接近抹平所有降幅，和周二上测4.70%而连续两日刷新的2023年11月13日以来高位仍有距离，到债市尾盘时约为4.62%，日内降约1个基点，收益率在周四反弹后回落，本周累计升约10个基点，连升三周。

各期限美债收益率周五亚市盘中跳水后持续回升，本周仍累计攀升

对利率前景更敏感的2年期美债收益率在亚市早盘曾下破4.88，也刷新一周来低位，日内降约11个基点，美股早盘曾短线转升、上测4.99%，继续逼近周二升破5.0%刷新的2023年11月14日以来高位，最近四日盘中均上测或突破5.0%，到债市尾盘时约为4.99%，大致持平周四同时段水平，本周累计升约9个基点，连升四周。

5.0%仍是两年期美债收益率的关键位 美元指数盘中几度转跌 日元回吐盘中涨幅 比特币跌穿6万大关后一度回涨近6000美元

追踪美元兑欧元等六种主要货币一篮子汇价的ICE美元指数（DXY）在亚市早盘曾涨破106.30，接近周二涨破106.50而连续两日刷新的2023年11月1日以来高位，日内涨近0.2%，欧股盘前转跌后仅在欧股早盘曾短线转涨，美股早盘刷新日低时跌破105.90，日内跌近0.3%，午盘抹平多数跌幅，几度转涨。

到周五美股收盘时，美元指数处于106.10上方，在周四反弹后大致收平，本周累涨0.1%；追踪美元兑其他十种货币汇率的彭博美元现货指数涨不足0.1%，在周三终结五连涨后两连涨，继续靠近周二刷新的2023年11月以来同时段高位，本周累涨0.4%，和美元指数均连涨两周，涨幅远不及涨超1%的上周。

彭博美元现货指数连涨两周，周五亚市盘中拉涨，曾触及去年11月以来盘中高位

非美货币中，日元周五冲高回落，美元兑日元在在亚市早盘曾接近154.70至154.67，靠近周二上测154.80而连续四日所创的1990年来高位，亚市盘中爆出伊朗遭袭击后跳水、曾跌破153.60，抹平本周内涨幅，日内跌近0.7%，后持续反弹，美股收盘时抹平所有跌幅收平；欧元兑美元在亚市早盘曾下侧1.0610，接近周二鲍威尔讲话后下测1.0600刷新的2023年10月末以来低位，日内跌0.3%，未到欧股开盘已转涨；英镑兑美元在美股开盘后跌幅扩大，午盘曾跌破1.2370，刷新周二所创的2023年11月以来低位，日内跌逾0.5%。

离岸人民币（CNH）兑美元在亚市早盘大跌、刷新日低至7.2629，后很快反弹，亚市盘中刷新日高至7.2457，较日高回涨172点，逼近周三刷新的4月10日以来高位，后多次转跌。北京时间4月20日4点59分，离岸人民币兑美元报7.2512元，较周四纽约尾盘跌16点，连跌两日，本周仍累涨161点，在上周回落后反弹，最近四周第三周累涨。

比特币（BTC）在亚市早盘曾跌穿5.97万美元，刷新2月末以来低位，后很快重上6万美元大关并持续反弹，欧股盘中曾涨破6.54万美元，较日内低位回涨超5800美元、涨近10%，美股早盘跌落6.5万美元，美股收盘时处于6.4万美元上方、徘徊6.42万美元上下，最近24小时涨1%左右，最近七日跌超4%。

比特币周五亚市盘中曾自3月初以来首次跌穿6万美元，后虽反弹，本周仍累跌 原油盘中涨超4%后一度转跌超1% 勉强收涨仍全周至少跌近3%

国际原油期货在亚市早盘冲高，刷新日高时，美国WTI原油 接近86.30美元，日内涨约4.3%，布伦特原油涨破90.70美元，日内涨近4.2%，后持续回落，欧股盘初转跌，欧股早盘刷新日低时，美油下侧81.80美元，布油跌破86.20美元，日内均跌约1.1%，较日内高位分别回落约5.2%和5%，美股早盘转涨后曾短线转跌。

最终，原油最近五个交易日首度集体收涨。WTI 5月原油期货收涨约0.5%，报83.14美元/桶，在周四微幅收涨后脱离周三刷新的3月27日以来收盘低位；连跌四日的布伦特6月原油期货收涨0.20%，报87.29美元/桶，暂别周四两日刷新的3月27日以来收盘低位。

本周美油累跌逾2.9%，布油累跌约3.5%，主要源于公布美国EIA原油库存的周三一日跌超3%。本周原油连跌两周，最近14周内第八周累跌，也是巴以冲突爆发以来28周内第16周累跌，在一季度大涨超10%后，二季度迄今三周内两周累跌。

美国WTI原油周五亚市盘中曾涨超4%，最终收涨约0.5%，连跌两周 伦锡涨近5% 一周涨近10% 伦铜两年新高 黄金盘中涨超1%后多次转跌 仍收创历史新高

伦敦基本金属期货周五全线收涨，至少涨超1%。伦锡涨逾4.7%，连续三日领涨，三日连创2022年6月以来新高，和伦铜、伦铅、伦镍均连涨三日。伦镍涨超4%，自去年9月以来以来首次收盘站上1.9万美元关口；两日连创近两年新高的伦铜自2022年4月以来首次收盘涨破9800美元；伦铅继周一之后再创去年11月以来新高。伦铝涨超2%，连涨六日，创2022年6月以来新高。伦锌抹平周四回落的跌幅，刷新周三所创的去年4月以来高位。

本周这些金属均累涨，伦锡涨近10%，伦铜涨超4%，伦锌涨近0.9%，均连涨三周，伦铝涨约7%，连涨六周，伦铅涨近2%，连涨四周，上周微幅累跌的伦镍涨超8%。

纽约黄金期货在亚市早盘刷新日低至2386.8美元，日内跌近0.5%，以色列袭击消息传出后跳涨至2430美元上方，刷新日高至2433.3美元，开始靠近上周五所创的盘中历史新高，日内涨近1.5%，此后亚市和欧股盘中、美股早盘都曾转跌，美股早盘再度转涨后保住涨势，午盘重上2410美元。

最终，COMEX 6月黄金期货收涨0.66%，报2413.8美元，连涨两日，刷新周二所创的收盘最高纪录，本周第三日收创历史新高。全周累涨1.67%，连涨三周，巴以冲突爆发以来28周内第20周累涨，但涨幅远不及截至4月5日的上上周，当周累涨4.78%。

现货黄金在亚市早盘拉涨，曾逼近2418美元刷新4月12日上周五以来盘中高位、开始靠近上周五涨破2430美元所创的盘中历史高位，日内涨1.6%，后持续回落，欧股盘中几度转跌，刷新日低时跌至2373美元下方，日内跌近0.3%，较日高回落近1.9%，美股早盘涨幅有所扩大、重上2390美元。收盘时，现货黄金略低于2390美元，日内涨约0.4%，收盘仍刷新周二所创的纪录高位。