据IPO日报不完全统计，按增发股份上市日计算，截至3月8日，2024年年内A股市场共计实施了44个定增项目，募集资金总额为479.59亿元。去年同期共计实施了76个增发项目，募资金额累计1847.75亿元。

与去年同期相比，增发数量下降42.11%，募资总额下降74.04%。

来源：张力

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增发规模大降

实施规模方面，从2024年年初至3月8日，A股市场共计实施了44个定增项目，募资金额达到479.59亿元，平均每个项目的募资金额为10.89亿元。

其中，已经实施的增发项目募资金额最高的是盐田港，募资金额为85.13亿元。紧随其后的是重庆百货、启明星辰、拓普集团、节能环境、弘元绿能等，募资金额分别为47.17亿元、40.63亿元、35.15亿元、30亿元、27亿元。这5个定增项目的总体融资额就超过这两个多月定增融资规模的50%。

具体来看，增发金额超100亿元的有0家，增发金额在50亿元-100亿元之间的有1家，增发金额在20亿元-50亿元之间的有5家，增发金额10亿元-20亿元的有6家，多数公司的增发金额均在10亿元以下。

板块分布显示，增发已实施公司中，深市上市公司有33家，合计募资324.9亿元；沪市上市公司有10家，合计募资154.38亿元；北交所上市公司有1家，合计募资2.31亿元。

相较去年同期，今年实施增发的上市公司数量和募资总额均出现了明显的下滑。

事实上，增发融资数量和规模已经连续两年出现下降。

2023年，增发发行数为331家，增发融资金额为5781.47亿元，同比分别为下滑6.76%、22.67%。

需要指出的是，增发融资（主要是定向增发）连续5年成为融资规模最大的融资方式。2023年，IPO融资规模居第二，全年融资超3500亿元。

从变化趋势来看，近五年内，增发融资规模在2021年达到峰值，为9133.06亿元，随后一路下滑，2023年比2021年已经下滑了36.7%。

过会注册节奏明显放缓，审核周期同比延长。2023年，发审委通过291宗定增项目，同比减少101宗；证监会注册308宗定增项目，同比减少80宗；合计过会及注册599宗定增项目，同比减少181宗。过会率方面，2023年有3宗定增项目上会被否，过会率为98.98%，同比增加1.71%。

对于增发市场的缩减，主要是受到政策调整的影响。

2023年8月，证监会、财政部等各部门为活跃资本市场、提振投资者信心，从投资端、融资端、交易端等方面入手，推出一系列重磅政策，涉及IPO与再融资节奏调整、进一步规范股份减持行为、降低融资保证金、印花税减半等内容。

2023年8月以来，市场定增预案供给逐步回归常态，热度有所下降。

2023年11月，沪深交易所发布“优化再融资监管安排”，通过设置“五条红线”，对上市公司再融资节奏、融资规模等作出更加从严和从紧的安排，重点突出扶优限劣，更好地统筹一二级市场平衡。

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破发率56.82%

东方财富数据显示，截至3月8日收盘，在44个定增项目中，最新股价高于定增价格的共有19个，低于定增价格的共有25个，破发率为56.82%。增发至今的涨跌幅均值为3.54%。

其中，有3家公司目前股价较增发发行价涨幅超过50%，包括安诺其、启明星辰、重庆百货。除了上述3家上市公司，最新收盘价超过增发价格20%的还有3家，分别是川润股份、沐邦高科、南亚新材。

具体来看，安诺其的股价涨幅最大，溢价率高达99.59%。

据悉，安诺其本次发行拟募集资金总额为25400.00万元，扣除相关发行费用后的募集资金净额将全部用于高档差别化分散染料及配套建设项目(一期)、补充流动资金。其中，一期项目拟生产高档差别化分散染料 5.27万吨，配套建设染料用原料生产能力4.9万吨，滤饼（染料半成品）生产能力2.62万吨。

安诺其的增发价格为2.44元/股，增发上市日为2024年2月5日。截至3月8日收盘，安诺其的股价为4.87元，较定增发行价上涨99.59%。

定增破发最明显的则是南华生物，定增折价率为41.34%。

南华生物此次2.76亿元定增，全部用于补充流动资金，发行对象为南华生物的控股股东财信产业基金。

据悉，截至2018年末、2019年末、2020年末、2021年末、2022年末，公司资产负债率分别为68.56%、57.35%、75.82%、83.27%、85.56%，资产负债率持续上涨，且高于同行业上市公司平均水平。

然而持续的亏损，让市场对南华生物的股价失去信心。其股票增发价格为14.96元，但近两个月内，南华生物的股价持续下滑， 从年初的12元左右一路下滑至最新价格8.78元，中间一度跌至5.26元。

记者 吴鸣洲

版式 佘诗婕

编辑 褚念颖

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