北京时间2月1日凌晨3点，美联储联邦公开市场委员会（FOMC）宣布，将联邦基金利率的目标区间维持在5.25%至5.50%不变，符合市场预期。本次暂停加息的决策得到了FOMC投票委员全票赞成，暂停加息也符合市场预期。

鲍威尔“打击”3月降息预期

美股大跳水

北京时间2月1日凌晨3点，美联储联邦公开市场委员会（FOMC）公布2024年1月利率决议，宣布将联邦基金利率目标区间维持在5.25%至5.50%之间不变。

本次暂停加息的决策得到了FOMC投票委员全票赞成，暂停加息也符合市场共识预期。

其实，市场对于美联储1月暂停加息的决定，已有充分预期。在议息会议前夕，据芝商所“FedWatch”工具显示，期货市场认为，今年1月份美联储连续第四次维持利率不变的概率高达近98%。

值得注意的是，此次利率决议是2022年3月至今的本轮紧缩周期内，美联储连续四次暂停加息。当前市场最关注的是，美联储的第一次降息将何时开启？

因此，鲍威尔的新闻发布会，自然成了今日凌晨最大的看点。

鲍威尔在新闻发布会上表态称，FOMC利率可能处于本轮周期的峰值，但还需更多证据证明通胀已被遏制，多数委员预计今年可能降息多次，但不急于行动，不认为3月就会启动降息，计划3月份开始深入讨论资产负债表问题。

鲍威尔的这番表态，给美股市场“泼了一盆冷水”。在其讲话结束后，美股三大指数大幅跳水，道指盘中最大跌幅达449点，纳指跌幅最大，盘中一度大跌2.27%，截至收盘，标普500指数跌1.61%，道指跌0.82%，纳指大跌2.23%。

美股科技巨头集体重挫，其中，四季度财报公布后的谷歌母公司Alphabet暴跌7.5%，单日市值蒸发1460亿美元（约合人民币10000亿元），亚马逊、微软、特斯拉大跌超2%，苹果跌近2%；芯片股亦集体下跌，AMD跌超2%，英伟达跌近2%。

值得注意的是，美股银行股又“爆雷”，纽约社区银行有限公司（NYCB）最新公布的业绩显示，去年第四季度亏损2.6亿美元，当季该行的贷款损失拨备达5.52亿美元，远超三季度的6200万美元。受此影响，纽约社区银行股价暴跌37.7%，齐昂银行、联信银行均大跌超5%。

隔夜美股收盘，中概股跑赢大盘，纳斯达克中国金龙指数微跌0.09%；腾讯音乐涨超3%，拼多多涨超1%，哔哩哔哩、理想汽车、唯品会、百度、网易小幅上涨；小鹏汽车跌超3%，京东、爱奇艺、富途控股、阿里巴巴小幅下跌。

何时降息？

其实，市场真正关注的焦点是，美联储何时开启降息周期。

当前市场一致预期，美联储的这一轮加息周期已经终结，将于2024年启动降息。

与先前相比，本次FOMC的声明中删除了“可能进一步收紧政策”的措辞。

对此，被视为“美联储喉舌”、“新美联储通讯社”的华尔街日报记者Nick Timiraos评论道，本次声明文件出现了很多改变，进一步紧缩的倾向消失了，同时在某种程度上表明降息并不那么急迫。

FOMC预计，在对“通胀率持续向2%迈进”有更大信心之前，不宜降低利率目标区间。此外，委员会将按照之前公布的计划，继续减持国债、机构债务和机构抵押贷款支持证券（MBS）。

在刚刚召开的新闻发布会上，鲍威尔也有意给市场降息预期降温。

他表示，美联储认为FOMC政策利率可能处于本轮周期的峰值，因此在今年某个时间点降息将是适宜的，准备在更长时期内维持政策利率不变。

鲍威尔强调，美国通胀已经显著地放缓，但仍然高于2%这一既定目标，目前还需要更多证据来证明通胀已经受到显著遏制。

鲍威尔表示，12个月期通胀（CPI同比）回落，可能会继续下滑，几乎所有与会委员都认为，今年多次降息将是适宜的，但不能因为通胀回落就机械地调整利率政策，没有人建议现在就降息。

至于美国经济是否已经实现软着陆，鲍威尔表示，现在还不能宣布胜利，因为核心通胀仍然较高，距离经济软着陆还有一段路要走。

鲍威尔表示，至少从周三的会议情况看，目前美联储尚未达到3月就启动降息的信心水平，最终是否降息将取决于经济形势的演变。

鲍威尔透露，美联储计划3月份开始深入讨论资产负债表问题，认为本轮紧缩周期以来的缩表过程进展不错，没必要等到隔夜逆回购协议（RRP）彻底降至零了才放慢缩表进程。

来源丨券商中国

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本期编辑 黎雨桐

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