10月30日，消费电子概念股走强。卓胜微、光大同创、精研科技等涨停，韦尔股份、澜起科技涨超8%。芯片龙头ETF（516640）和消费电子龙头ETF（561100）盘中均一度涨超4%，截至当天收盘，涨幅分别为3.95%和4.52%。
消息层面上，苹果与华为又将在31日迎来正面交锋，虽然产品线不同，但产品的加速迭代显示两大品牌之间对终端市场的争夺日益激烈。而在刚刚发布的三季度中国智能手机市场报告中，终端零售量呈现回暖趋势。IDC预测，中国智能手机市场出货量有望在2023年第四季度迎来拐点，实现近10个季度以来的首次反弹。
“随着上游供应链库存水位基本处于低位，加上消费端目前也有一定好转，供应链整体呈现一种初步回暖的状态。”IDC中国高级分析师郭天翔30日晚接受第一财经采访时表示，预计明年上半年智能手机市场继续同比增长的可能性很大，但对于全年市场表现依然持谨慎乐观态度。
苹果华为抢市场，荣耀重返第一
走过“900天低谷”,在连续下降了十个季度后，中国智能手机市场有望在下个季度迎来反弹。
在多家分析机构发布的2023年第三季度数据中，尽管中国智能手机出货量整体仍然呈现下降趋势，但8月以来市场热度正在明显回暖，消费者需求出现好转。
IDC中国手机月度sale out零售数据显示，今年第三季度中国智能手机实际零售量已实现同比增长0.4%，10月上半月依然延续同比增长趋势。随着新一轮换机周期逐渐开始，各品牌大量竞争力十足的新产品集中上市以及年终电商平台的促销推动，中国智能手机市场出货量有望在2023年第四季度迎来拐点。
手机厂商排名中，荣耀以19.3%的市场份额排名国内手机市场第一，OPPO（含一加）以16.2%的市场份额排名第二，苹果、vivo以及小米分列三四五名，市场份额为16%、15.7%和13.5%。
郭天翔表示，荣耀时隔四个季度重回国内手机市场第一主要源于产品节奏的把握。其中三款折叠屏产品对600美元以上高端市场拉动明显，荣耀MagicV2凭借强劲的产品力成为当季的折叠屏单品市场份额第一。而苹果份额滑落4%主要因为新款iPhone 15系列市场反应低于预期，而iPhone 15 Pro以及Max由于供应问题无法完全满足。后续随着供货问题的好转，苹果的出货量有望得到改善。
值得注意的是，包括京东、天猫等线上苹果自营旗舰店目前已对iPhone 15系列作出调价，来应对中国市场下滑的情况。记者在上述旗舰店中发现，部分产品在使用优惠券后与上市时的价差可达到700元到800元。
此外，华为在旗舰产品全面回归后也呈现增长趋势。Counterpoint称，华为Mate 60系列在（开售后）最初六周的销售中累计销量超过160万台。而在三季度同比增长37%。
“由于今年上半年市场情况依然处于低谷，基数较低，而借助明年一季度春节促销和二季度的电商节，中国智能手机的热度和消费者的关注度仍会延续，预计明年上半年继续同比增长的可能性很大。”郭天翔对记者表示，市场增长还是取决于产品端的表现，各家是否能拿出更多吸引消费者的产品出来，使得市场热情可以延续下去的关键因素。
供应链释放回暖信号
受行业周期以及供应链等多重因素影响，在过去两年，全球消费电子市场需求疲软。IDC数据显示，2022年全球智能手机出货12.1亿万部，同比下降11%，创下自2013年以来的最低出货量，苹果等龙头厂商也出现不及预期的情况。
但进入三季度以来，国内消费电子市场逐渐回暖，带动产业链上下游景气度加速恢复。
消费电子相关的核心标的Q3收入环比改善明显，如蓝思科技、立讯精密、韦尔股份收入环比均有明显改善，水晶光电、光弘科技Q3收入环比大增73.57%和54.40%。
根据Wind数据显示，10月30日，消费电子板块整体涨幅4.23%，其中，89只股票上涨，4只股票平盘，5只股票下跌。而消费电子板块近一周涨幅4.23%，近一月涨幅6.73%，近一季涨幅6.73%。
联发科CEO蔡力行在10月27日举行的财报说明会上表示，“过去几个月，整体渠道库存得到改善，三季末库存周转天数已达到90天水平，预计未来整个库存环境将会继续改善。”
联发科是全球智能手机芯片提供商之一，从过往财报看，（芯片库存）周转天数在上一季度为115天，而去年同期为111天。
另一家手机芯片提供商，高通CEO安蒙近期也表达了同样的观点。安蒙认为，新的手机处理器可以激活智能手机市场，创造一个基于AI的新升级周期。
IDC则认为，除了AI外，随着折叠屏技术的不断迭代发展和成熟，“厚重贵”的痛点正在被逐渐解决。比如荣耀VPurse的厚度已经缩小至8.6mm，荣耀MagicVs2则采用全新稀土镁合金材料，整机机身重量低至229g。
郭天翔表示，“预期年底的中国手机市场将会进入到百家争鸣的时刻。AI技术在端侧的落地则会成为下一代智能手机最重要的创新和升级，而未来折叠屏手机依然会是整个行业发展的重点。”
从产品布局来看，头部手机品牌近几个月均加大了对折叠屏的投入力度。在荣耀Magic V2、V Purse、Magic Vs2，OPPO Find N3 Flip、Find N3，华为Mate X5等产品拉动下，今年第三季度中国折叠屏手机市场出货量达到196万台，同比增长90.4%。
荣耀终端有限公司中国区总裁倪嘉悦此前在接受记者采访时表示，“有竞争的情况下，手机品牌之间就像两辆高速行驶的赛车在彼此的速度追逐下能够跑得更快，而面对华为的回归，打一个有形的对手和打一个无形的对手是不一样的。”
换言之，在头部手机品牌围绕手机折叠屏、AI大模型以及计算摄影等技术对垒时，产业链才能激发更多的活力。机构认为，站在当前时点展望今年Q4乃至2024年，头部手机厂商的发力有望成为2024年消费电子景气复苏的重要驱动力。
