今年全球最大IPO即将诞生！Arm递交招股书

8月21日，软银旗下芯片设计公司Arm正式向美国证监会递交IPO申请。如果进展顺利，Arm将于下个月在纳斯达克上市。Arm在被英伟达收购未果后开始寻求IPO方案，如果上市，该公司也将成为今年全球规模最大的IPO，有望重振全球低迷的IPO市场。2023财年，在Arm全球26.8亿美元的收入中，中国销售额贡献了24.5%，占比近四分之一。

点评：在全球人工智能的热潮推动下，全球数据中心的增长前景可观。然而，业内质疑Arm仍游走在数据中心的边缘，并未打入核心市场；Arm技术在管理数据处理和传输功能方面仅发挥了辅助作用。

另一方面，Arm对中国市场的依赖引发投资人的关注。他们的担心来自两方面，一是Arm警告未来出口管制进一步收紧，可能影响中国市场的收入；二是Arm对其在中国唯一的收入来源实体安谋科技仅间接持股不到5%，缺乏对大客户的控制权。

英伟达销售利润暴增股价再创新高 软件提升AI芯片毛利

8月23日美股盘后，英伟达公布了截至7月30日的季度财报，该季度净利润达到创纪录的67亿美元，同比暴增422%；收入也同比激增171%至135亿美元；该公司的毛利率较去年同期增长超过25个百分点，达到71.2%，这对于硬件产品而言是罕见的。

英伟达当天盘后股价飙升近10%，市值逼近1.2万亿美元。该公司今年以来股价累计涨幅超过222%，市盈率高达245倍。

点评：数据中心AI芯片为何能带来如此高的利润？英伟达表示，软件有助于提高利润，并且其销售的产品比单纯的芯片更复杂。英伟达财务主管科莱特·克雷斯 (Colette Kress)说道：“我们的数据中心产品包含大量软件和复杂性，这也有助于提高毛利率。”

半导体企业资本支出回调 晶圆厂押注大尺寸晶圆

据日经新闻统计，10家大型半导体企业2023年度的投资额将同比减少16%，降至1220亿美元，4年来首次出现减少。有限的资本支出中，大尺寸晶圆是投资重点方向。台积电、华虹半导体、中芯国际等以硅晶圆为主的厂商投入12英寸晶圆产线建设，Wolfspeed等第三代半导体碳化硅晶圆厂则推动晶圆从6英寸到8英寸过渡。

点评：半导体行业等待复苏，资本暂时支出回调，但行业竞争依然激烈，厂商需要为未来押注。晶圆尺寸越大，可切割晶圆数量越多，单位成本越低。新一轮火热竞争中，硅晶圆厂和碳化硅晶圆厂均入局，谁也不愿落后。

华虹半导体用210 亿闲置资金做理财引发关注

在科创板上市仅半个月的半导体巨头华虹公司（688347.SH），计划使用最高余额不超过人民币210亿元(含本数)的闲置募集资金进行现金管理，引发市场关注。华虹公司在8月23日的公告中提到，将按照相关规定严格控制风险，使用部分闲置募集资金购买安全性高、流动性好的低风险现金管理产品（包括但不限协定存款、通知存款等存款产品），且该等现金管理产品不得用于质押，不用于以证券投资为目的的投资行为。华虹公司在公告中提及，募集资金扣除交易费用后为209.2亿元，已全部到位。在IPO当天，华虹公司最终募集了总额212亿元的资金。

点评：接近华虹半导体人士就此事告诉第一财经记者，华虹公司募投项目的建设还有一定周期，不是马上就能投入运作，所以公司为了对股东负责，对资金做了一些现金管理。“等各方面条件都稳妥了，还是会继续把钱投到原来计划的募投项目中去的。”

8月11日，华虹半导体公布二季度财报数据，公司第二季度销售收入达6.314亿美元，同比上升1.7%，环比持平；公司二季度毛利1.75亿美元，同比下滑16.2%，环比下滑13.4%。产能方面，截至第二季度末，华虹半导体折合八英寸月产能增至34.7万片，总体产能利用率为102.7%，同比环比均有所下滑。

小家电上市公司半年报利润增长表现分化

8月25日晚，科沃斯（603486.SH）和小熊电器（002959.SZ）均发布了半年报，业绩表现分化。科沃斯今年上半年实现营收71.44亿元，同比增长4.72%；归母净利润5.84亿元，同比减少33.4%。小熊电器今年上半年实现营收23.4亿元，同比增长26.68%；归母净利润2.37亿元，同比增长59.66%。而飞科电器（603868.SH）8月24日晚发布的半年报显示，其上半年实现营收26.74亿元，同比增长17.29%；归母净利润6.08亿元，同比增长33.43%。

点评：科沃斯、小熊电器、飞科电器分别是中国清洁电器、厨房小家电、护理小家电的龙头企业。它们上半年净利润增速表现分化，主要因为小家电各细分市场的恢复状况和各家企业品类拓展的情况有差异。2023年上半年，全球和中国的扫地机器人市场分别下滑4.9%和0.6%，其中基站产品占比提升、均价明显下探，科沃斯品牌的扫地机器人业务利润承压，科沃斯表示将打造更全面的产品业务组合。个人护理小家电市场上半年复苏反弹，国内电吹风、剃须刀零售额同比增长两成，飞科实现量利双增。小熊电器不断拓展创意小家电的产品线上，上半年其厨房小家电中电动类、锅煲类、壶类产品和生活小家电的收入增长均超30%，其厨房西式小家电收入减少一成。

马云“现身”马云公益基金会活动

8月23日，马云公益基金会发布官方视频显示，阿里巴巴创始人马云通过连线全程参加了此前在杭州举行的马云公益基金会“‘校长有约’乡村校长计划2022入选校长分享会”，并分享了自己从农业中获得的教育新感悟。此前，马云也曾在“2023阿里巴巴全球数学竞赛”决赛开赛前在杭州与参赛选手交流。6月20日上午，张勇宣布将卸任阿里巴巴控股集团董事会主席兼CEO职务后，马云也被目击现身阿里云谷园区，和张勇一起手持咖啡畅聊。

点评：今年以来，无论是在阿里巴巴重要节点、相关活动中的现身，还是在内部沟通会中指出阿里电商应该“回归淘宝、回归用户、回归互联网”的三大转向，都可以看出这位创始人对阿里巴巴的关注和影响力一直存在。而从马云“退休”后几次出现在大众视野的行程来看，在教育和农业领域尽可能地发挥自身的影响力，是其“退休”后的一大工作重点。

奇安信发布Q-GPT安全机器人和大模型卫士

8月25日，奇安信集团在京发布了Q-GPT（奇安信大模型）安全机器人和大模型卫士，前者是基于奇安信大模型的“虚拟安全专家”，后者集安全风险发现、大模型访问控制、数据泄露管控、违法违规行为溯源、大模型应用分析等为一体。

点评：在网络安全上，政企机构长期面临着三大困扰，分别是告警疲劳、专家稀缺、效率瓶颈。奇安信集团副总裁张卓表示，据统计，在使用ChatGPT的员工中大多数会泄露数据，其中11%的数据为企业敏感数据。而越来越多的办公产品如Microsoft 365 Copilot、WPS AI、通义听悟等都集成了大模型，就意味着将有更多的员工使用大模型，这会加剧企业敏感数据的泄露风险。解决大模型数据泄露难题，迫在眉捷。

倪光南称RISC-V的未来在中国

“RISC-V的未来在中国，而中国半导体芯片技术市场发展也离不开RISC-V。”在近期召开的2023RISC-V中国峰会上，中国工程院院士倪光南表示。

RISC-V架构发端于美国加州大学伯克利分校。过去几年时间，RISC-V在全球范围内取得了巨大的影响力。RISC-V这种指令集架构有别于更早出现的X86和ARM，其开源特性吸引了不同国家的企业、学者、工程师一起为其添砖加瓦，共同促进技术的迭代和创新。

点评：去年7月，RISC-V国际基金会首席执行官Calista Redmond表示RISC-V架构处理器核的出货数量已突破100亿颗。这意味着它只用了12年时间达到了ARM历经30多年才达到的使用量。现在，RISC-V正加速同X86、ARM形成三足鼎立的格局。

在2023RISC-V中国峰会期间，Calista Redmond表示，对于RISC-V而言生态的建设与合作具有重大意义。在中国，RISC-V国际基金会强调和不同的协会进行合作，和中国的学术界、行业合作，以帮助生态变得越来越成熟。“我们也强调硬件厂商的参与，也相信这样的生态环境使得各种应用最终能够无缝链接的移植到RISC-V技术架构之上。”

网易二季度净利润增长超70%

8月24日晚，网易发布了截至6月30日的第二季度财报。二季度网易净收入240亿元，同比增长3.7%；归属于公司股东的净利润82亿元，同比增长74.4%。非公认会计准则下归属于公司股东的持续经营净利润为90 亿元，同比增长67%。本季度网易汇兑收益为14.65亿元，去年同期则为8.65亿元。游戏仍然是网易最主要的营收来源，二季度游戏相关业务收入为188亿元，占总收入的78.3%。网易游戏营收增速有所放缓，二季度同比增速为3.9%，而今年一季度该业务增速为16.2%，去年二季度增速为15.0%。

点评：近年来，研发投入成为网易财报的着重点之一。二季度，网易研发投入39亿元，相当于网易拿出二季度一半利润投入技术研发。近五年，网易累计投入近600亿元，平均研发投入强度15%。“作为一个互联网内容公司来说，最重要的就是保持创新的态度和精神，同时要在研发方面大量的投入。”在财报后的电话会议上，网易CEO 兼董事丁磊表示，网易每一个爆款游戏背后，都是多年研发投入、创新累积的成果。

创投风向标

本周投融资事件数合计共发生56起，较上周数量同比下滑5.1%。

从融资事件的行业分布来看，医疗健康，人工智能、生产制造以及先进制造（后三项并列），相关事件数位居前列，分别为11起、8起；从融资事件的轮次分布来看，A轮、Pre-A轮,战略投资，位居前列，分布拥有11起、7起以及5起。

其中在人工智能领域，AI科技创业公司雅可比机器人（Jacobi.ai）完成天种子轮融资，投资者包括百度前COO、YC中国创始人陆奇。该公司是一家致力于商超场景解决方案的智能AI机器人公司，目前已研发完成商超场景的“具身智能”解决方案，即通过口头指令，可让不经任何训练的机器人完成补货与拣货等任务。