不知不觉,大宗商品小憩后重返牛市,黄金、白银、铜矿势如破竹,黄金一度突破2450美元,国内金饰价格已经达到740元/克;沪银在白天暴涨8%涨停后再度涨超5%;美国铜更是上演逼仓行情,高盛前高管呼吁赶紧买铜,国内铜价已经来到8.9万元/顿。不得不说,商品牛依然处在高位,让人高不可攀!
今天的ETF基金是黄金ETF和有色ETF的天下。金价暴涨背后,金石杂谈认为几个逻辑:一是美国通胀数据回落,有望9月降息,刺激有色金属,不止是金价上涨;
二是当前北美COMEX铜处于低库存+可交割货源有限,受此影响COMEX铜价脱离伦铜价格走势,走出逼空行情。铜矿目前可以看高一线,甚至比黄金更为看好。
三是中东局势危机,刺激部分资金涌入避险资产,黄金、白银、铜矿、石油均受益。
至于白银近期不断创新高,除了偏高的金银比,以及黄金大涨带来的补涨行情,核心还是供需矛盾突出。近年来白银在光伏产业中的应用需求增长迅速,2023年光伏用银需求占比20.7%,白银现货紧张,受供应紧缺影响,SHFE白银库存累计较2021年的高点下降约73%。
知名财经博主庚白星君表示,白银可能是所有矿产中,最先枯竭与短缺的产品。过去几年交易所库存的持续下降,可能反应了白银多年的短缺,已量变引发质变。一旦投机需求爆发,只会更加加速白银的短缺,空头,挡不住了。
今天有只港股白银仙股中国白银集团单日暴涨54%,正是受到白银价格大涨的刺激。有股民在雪球更是豪言:历史新高!不过这种仙股风险极大,非成熟投资者不要参与。
关于铜价,现在整个市场为其呐喊,笔者认为逻辑有三:一是通胀预期,无论美国即将降息还是内地维持低利率,都有利于铜价上涨;二是上文提到的美国COMEX铜处于低库存+可交割货源有限,不断上演逼仓行情;三是内地地产政策利好以及新能源汽车对铜矿的需求,都在刺激全球铜价走高。
高盛前高管也公开喊话“赶紧买铜”,他认为“这是我职业生涯最确信的交易!”国海证券表示,当前铜矿股和铜价已经初步走出了股强商弱的状态,从过往几次的情况来看,股强商弱结束之后,铜价往往会开启新的一轮上行趋势,当前来看,美国经济软着陆背景下的再通胀是主要驱动因素。
虽然高盛前高管对铜极为看好,但高盛现任则不然,“大宗商品旗手”高盛表示,尽管对铜价展望保持乐观积极,但近期市场订单显示,短期内需要谨慎,高价正在抑制需求,警惕基本面与价格预期的分歧。
对于未来,金石杂谈看不太清楚,毕竟已经涨了很久一段时间了,现在无论买或不买都处于高位。但笔者认为可逢低买入,或短线参与,至于能拿多久,至少美联储降息之前都有机会。(这段内容只代表个人观点,不构成投资建议,只做沟通交流。如果参与,参与方式:有色股、各类ETF、主题基金等等)