过去的三年中,权益类市场历经反复调整,即便是作为市场基准的沪深300指数也不免下滑26%,尤以今年一月份市场动荡最为剧烈,期间个股平均最大跌幅触及47%的深水区,这系列震撼行情无不让众多投资者神经紧绷,并促使他们认识到:在追求投资收益的同时,有效控制投资回撤和风险管理是实现长期稳定回报的关键。
对于私募而言,面对市场的不确定性,能够稳健地控制投资回撤显得尤为重要。这不仅有助于维护基金的净值,还能为投资者带来更加良好的投资体验。
私募近三年表现概览
据私募排排网数据,截至四月底,近三年来有业绩展示的私募平均收益5.73%,平均区间回撤为-29.39%。
区间回撤在50%以上的共515家;区间回撤在30%-50%的共925家;区间回撤在20%-30%的共683家;区间回撤在10%-20%的共701家;区间回撤在5%-10%的共304家;区间回撤在5%以内的仅240家。
为了给读者提供更好的参考,笔者选定“近三年回撤在10%以内”、“管理规模在10亿以上”的私募,按投资模式进行分组排名。
量化组:百亿私募乾象上榜!
区间回撤在10%以内、管理规模在10亿以上的量化私募有46家,近三年平均收益为***%。
夺得冠军的是来自上海的子午投资,近三年收益为***%。子午投资自2016年初开始把深度学习和人工智能引入到量化交易,通过转化策略、严格风控以及程序化实时分析等工具的支持,使用神经网络处理海量数据、持续开发基于深度学习的交易策略。
殊馥投资近五年收益达***%,而区间回撤仅***%,策略是多资产策略。
私募排排网资料显示,殊馥投资的理念是抱着敬畏和谦逊的态度参与市场,承担可以理解的风险,对冲暂未理解的风险,争取获得稳健增长与确定性,不追求短期暴利,通过复利来获得长期增长。公司专注于固收+策略,在此基础上,加入人工智能,语言识别等先进算法完善大数据挖掘,优化超额收益,用量化策略为投资者提供更稳定,流动性更强,回撤更低的投资解决方案。
公司实控人庄琦,拥有美国密歇根大学金融工程硕士学位,曾任职于雷曼兄弟,野村证券,汇丰银行,在国际投行拥有丰富的二级市场金融产品交易知识,产品包含债券,股票,期权以及其他衍生品。
量魁资产近五年收益***%,核心策略是股票策略。实控人金枫杰,专注于统计过程控制和数量化分析,长期研究高频交易和指数中长线模型。目前公司的模型研究涵盖股票、ETF、期货和期权等多个国内市场品种。基于数量化方法,对衍生品和证券的价格和波动率的运行规律进行分析研究,进而从市场波动中获取长期而稳健的回报。公司目前的模型仓库中包含Alpha量化对冲、动量模型、期货CTA程序化、ETF套利、股票期权波动率交易等。公司坚持研发并运用数量多,差异大,正期望收益,并且有坚固逻辑支撑的多策略,跨多个股票期货期权市场,同时交易多个品种,在承担一定风险的前提下,获得相对稳健的收益。
主观组:3家头部私募上榜
根据私募排排网数据统计,近三年区间回撤在10%以内、管理规模在10亿以上的主观型私募有46家,近三年平均收益为***%。
上榜的私募中,其中6家为债券策略,而浙江沁源私募、鼎泰四方是唯二上榜的股票策略。
浙江沁源私募,规模在50-100亿之间,公司近五年收益为***%。
据公开资料显示,公司致力于寻找全球范围内有高赔率的资产,集中覆盖互联网、消费、电子、汽车等行业,跨市场并通过对冲追求净值的平稳增长。
沁源投资的理念是在市场分歧中下注,让时间变得对逻辑有利;投资是追求逻辑的钱,而不是估值的钱;估值是礼物,但不是追求的方向;投资必须有攻击性,否则随波逐流;独立判断就是回归常识、回归过程、回归数据。
主观+量化混合组:多资产私募钧富、泰舜上榜
近三年区间回撤在10%以内、管理规模在10亿以上的主观+量化混合型私募有38家,近三年平均收益为***%。
钧富投资近五年收益达***%,公司大部分核心成员具有名校硕士背景,平均从业年限超过10年。
公开资料显示,钧富投资核心策略是包括股票在内的多资产策略,公司的投资理念:一是寻找和构建包括股票、黄金、债券、期权等相关性低的不同的证券类资产;二是通过估值、投资时钟等分析工具,判断这些资产未来一两年的涨跌趋势;三是通过量化和衍生品工具,做资产的增强或者资产的叠加投资。
同样是多资产策略的泰舜投资近五年收益达***%,在深耕固定收益领域投资的同时,积极拓展宏观对冲、多因子量化、大类资产配置等策略。
总的来说,过去三年,权益类市场因全球宏观经济疫后曲折复苏、美联储持续加息等因素而承压,这些上榜的私募能把区间回撤控制在10%以内实属不易。
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