截至4月29日，中国银行、农业银行、工商银行、建设银行、交通银行、邮储银行六大国有行A股上市公司均已公布2024年第一季度财务报告。截至2024年一季度，六大国有行总资产为193.72万亿元，较去年末增长4.65%；营业收入总计9240.99亿元，同比减少2.22%；归母净利润总计3517.59亿元，同比减少2.03%。

综合分析六大国有行一季度财报表现来看，营收和归母净利润各仅有一家银行实现正增长，六大国有行过半一季度营收净利同比均下降。贷款市场报价利率下调以及市场利率低位运行仍对银行水平有明显影响，六大国有行净利息收益率均持续下滑。同时值得注意的是，一季度多行非利息收入表现不太理想，同时多行“经营活动产生的现金流量净额”指标出现大幅下滑。

南都湾财社记者留意到，工商银行、建设银行、农业银行、中国银行、交通银行也在公布一季度业绩的同时，宣布将于2024年实施中期分红，其中工商银行、建设银行、农业银行、中国银行均表示，2024年度中期现金股息总额占集团当期实现的归属于本行股东税后利润的比例不高于30%。

工建农为营收、归母净利润三甲 “国九条”推动银行多次分红可期

2024年一季度，“宇宙行”工商银行仍稳坐营收、归母净利润双第一位置，该行报告期内实现营收2198.43亿元，归母净利润876.53亿元。紧随其后的是建设银行、农业银行、中国银行，营收分别为2009.28亿元、1860.21亿元、1608.18亿元，归母净利润分别为868.17亿元、703.86亿元、559.89亿元。

邮储银行和交通银行营收和归母净利润排名靠后，两家银行2024年一季度营收规模不足千亿元，分别为894.3亿元和670.59亿元；归母净利润规模不足五百亿元，分别为259.26亿元和249.88亿元。

六大国有行一季报数据。数据来源为各行A股公告一季度财报。南都湾财社制图。

从增速来看，虽然邮储银行和交通银行营收、归母净利润规模不及其他四大国有行，但六大国有行中只有邮储银行实现了营收正增长，另只有交通银行实现了归母净利润正增长。一季度六大国有行营收、归母净利润增长仅各有一“独苗”。

具体来看，除邮储银行外，其他国有行营收均有不同降幅，其中工商银行、中国银行、建设银行降幅均超2%，分别同比减少3.41%、3.01%、2.97%。归母净利润方面，中国银行、工商银行、建设银行降幅均超2%，分别同比减少2.90%、2.78%、2.17%。

南都湾财社记者留意到，在业绩发布的同时，4月29日晚间，工商银行、建设银行、农业银行、中国银行、交通银行五大行相继发布公告，宣布将于2024年实施中期分红。其中，工商银行、建设银行、农业银行、中国银行四大行均表示，2024年度中期现金股息总额占集团当期实现的归属于本行股东税后利润的比例不高于30%。并明确后续制订2024年度利润分配方案时，将考虑已派发的中期现金分红因素。

此前新“国九条”明确提出，强化上市公司现金分红监管，推动一年多次分红、预分红、春节前分红。证监会也多次指出要推动一年多次分红。包括简化中期分红审议程序，压缩实施周期，推动在春节前结合未分配利润和当期业绩预分红，增强投资者获得感。引导优质大市值上市公司中期分红，发挥示范引领作用等。

净利息收益率均走低 五家银行手续费及佣金净收入下滑

从收入结构来看，受到LPR（贷款市场报价利率）下调以及市场利率低位运行的影响，一季度六大国有行净利息收益率（利息净收入除以生息资产平均余额）全部较上年末下降。其中下降较少的为交通银行和邮储银行，中农工建四行则均下降10个基点以上，下降最多的为农业银行，其一季报净利息收益率1.44%，上年末为1.60%，下降16个基点。

在此背景下，一季度中农工建四行利息净收入有所下滑，其中同比下降幅度较大的有工商银行、中国银行和建设银行，交通银行和邮储银行则利息净收入同比有所增长。

六大国有行一季报数据。数据来源为各行A股公告一季度财报。南都湾财社制图。

值得注意的是，从2023年年报来看，多家主要银行在净利息收益率下降的情况下，非利息收入的重要板块手续费及佣金净收入多有上升，例如2023年中国银行手续费及佣金净收入较上年增长5.31%。但从今年一季度来看，六大行中除交通银行同比增长外，其他五行手续费及佣金净收入均有下滑，且多行降幅明显。

其中，邮储银行一季度手续费及佣金净收入94.76亿元，跌破百亿元，而去年同期为115.86亿元，下滑幅度达18.21%。邮储银行在报告中解释称，该指标大幅下滑主要是受“报行合一”政策影响，代理保险业务收入下降导致。同时该行表示，通过通过聚焦中间业务十大产品，全面拓宽中收来源，投资银行、交易银行、公司金融等业务收入实现较快增长。

农业银行一季度手续费及佣金净收入同比降幅也超过10%，为10.79%，由去年同期的325.49亿元下降至290.37亿元。对此农行在一季报中并未进行解释。该行一季度营收同比下降1.76%，利息净收入同比下降0.74%，业务及管理费同比增长 1.67%。成本收入比 25.38%，同比增加 0.86 个百分点。

一季度六行不良贷款合计增加582亿元 多行经营现金流净额大幅下滑

一季度，六大行吸收存款总额和发放贷款和垫款总额均有增长。六大行总计吸收存款142.89万亿元，总计发放贷款和垫款总额113.86万亿元。两项指标较上年末来看，六大行发放贷款和垫款总额的变动幅度相差不大，基本处在4.5%上下浮动1.5%的区间内。而吸收存款变动幅度相差较大，其中增幅最高的为农业银行，较上年末吸存增长7.48%，增幅最低为交通银行，较上年末吸存增长1.50%。

不良贷款方面，一季度六大行不良贷款余额较上年末均有所增加，合计增加约582亿元。其中，邮储银行一季度不良贷款余额增长较快，较上年末增幅达到6.12%，增加41.26亿元。各行不良贷款率整体平稳下降，仅邮储银行上升0.01个百分点至0.84%，不过在六大行中邮储银行不良贷款率仍处于最低，另五行均在1%以上。

值得注意的是，本季度多行“经营活动产生的现金流量净额”指标出现大幅下滑，多行下滑幅度达数十个百分点，其中交通银行该指标“由正转负”，从2023年同期的净额1329.77亿元转为负1257.60亿元。交行一季报解释称，经营活动现金净流出1257.60亿元，同比多流出2587.37亿元，主要原因是吸收存款产生的现金流入减少。

交行一季报解释主要指标变动原因。

中国银行集团一季度经营活动产生的现金流量净额为32.40亿元，较上年同期的4887.59亿元下降幅度超过99%。对此中国银行一季报同样解释称，主要是客户存款的现金流入较上年同期减少。

从中国银行一季报合并及母公司现金流量表来看，一季度中国银行集团“客户存款和同业存放款项净增加额”项有明显减少，减少约3916亿元，使得中国银行集团该季度经营活动现金流入有明显减少，而经营活动现金流出也有所增加，最终使得现金流量净额大幅减少。

六大行中，一季度只有工商银行在该指标上取得正增长。一季度工行经营活动产生的现金流量净额为13672.52亿元，比上年同期的11056.14亿元增加了2616.38亿元，增幅达23.66%。工行合并及公司现金流量表显示，该季度其客户存款净额同样有明显减少约6144亿元，但报表中新增“同业及其他金融机构存放款项净额”项录入约7496亿元，且“卖出回购款项净额”增长较多约3290亿元，使经营活动现金流入有所增长。

采写：南都湾财社记者 徐劲聪 彭乐怡