因拟对2022年收购的天成锂业51%股权计提商誉减值准备等原因，康隆达(603665)2023年业绩预亏并引发上交所关注，康隆达2月28日就此事回应上交所的监管工作函。总结来看，2023年锂盐的价格下跌对企业经营产生多方面影响，天成锂业管理层下调了对2024年至2028年的收入预测以及毛利率预测，进而导致了天成锂业计提减值损失。

康隆达日前披露，公司2023年年度业绩预计同比转亏，全年实现净利润为亏损9200万元至1.35亿元，上年同期公司盈利2.09亿元；扣除非经常性损益后，康隆达仍处于亏损区间，公司预计扣非后净利润为亏损5200万元至9500万元。

康隆达2022年完成控股的天成锂业，成为公司利润同比由盈转亏的重要原因。一方面，因锂盐产品市场价格同比下降幅度较大，天成锂业归母利润较上年同期大幅减少；另一方面，因出现减值迹象，预计将对天成锂业等资产计提商誉减值准备7000万元到8000万元。

天成锂业拥有年产1万吨碳酸锂当量的硫酸锂溶液产能，康隆达原本计划通过收购步入锂电新能源赛道，实现其双轮驱动和产业转型升级的发展战略。

控股首年，天成锂业大幅超额完成业绩承诺，该公司完成主营业务收入8.83亿元，完成归母净利润2.84亿元，实现当年业绩承诺金额的比例高达158%。但在控股次年，天成锂业出现业绩反转。据康隆达最新披露，2023年度（未审数）天成锂业营收规模同比下降约四成至5.31亿元，净利润仅5488.40万元，较上年同期下滑了八成。康隆达解释称，因锂盐产品价格大幅下跌，天成锂业产品销售收入下降。

值得注意的是，锂盐产品价格下跌对天成锂业业绩的影响，并不只是“销售量*销售价格=销售收入”这一公式这么简单。事实上，锂盐产品的价格波动对天成锂业的业务模式也产生深入影响。康隆达介绍：

第一，从产品端分析，碳酸锂价格大幅下跌，下游采购需求减弱且多处于观望状态；

第二，从原料端分析，原料价格下跌速度滞后于产品价格下跌速度；

第三，从业务类型分析，基于市场处于剧烈波动且下行的情况，考虑到控制原料采购成本，天成锂业下半年多从事代加工业务，自产自销业务量较之代加工业务量相对较低，且下半年代加工业务中含锂原材料品位较低，致使天成锂业代加工业务生产成本大幅提高。

总结来看，以上三重因素造成天成锂业成本增加，毛利率降低，导致2023年实际业绩情况与以前年度商誉减值测试预测存在较大差异。

同时，碳酸锂在去年的下跌趋势也影响了企业经营者的预期，2023年底，天成锂业管理层结合对目前市场状况的分析，以及对公司业务结构的调整，基于谨慎性原则，下调对2024年至2028年的收入预测和毛利率预测。

在新的收入预测中，碳酸锂当量单价预测口径发生了较大变化——2022年的收入预测中碳酸锂当量单价为18万元/吨，但2023年碳酸锂当量单价10万元/吨。康隆达解释称，在前次预测中碳酸锂价格处于持续上升阶段，出于谨慎性考虑，故选用行业近五年平均值。本次评估预测时，碳酸锂价格处于下跌反弹再次下跌后处于小幅度波动状态，基准日后碳酸锂价格并有小幅上涨态势，故采用基准日单价进行预测。

总结来看，康隆达回复交易所称，康隆达认为公司历次盈利预测都是以编制时点的宏观形势和对未来预期综合判断为基础编制，均具备合理性，商誉减值计提金额准确，理由充分。而基于谨慎性原因，产品碳酸锂当量单价预测口径发生变化，也具有合理性。