2023年，全球风起云涌，中国独领风骚，正式进入建设以国内大循环为主体，国内外双循环相互促进的新发展格局。新格局之下的股权投资行业，正上演一轮生态巨变。

这轮生态巨变，对于股权投资行业而言重点体现在三个层面。

募资端：国资LP成为股权投资市场的资金主力

首先是，来自募资端的生态变化。国资从过去股权投资行业的观望者、参与者到现在渐渐占据主导地位。数据显示，2023年前三季度，股权投资市场新募集基金数量达到5344支，总募资规模超1.3万亿元，国有控股、国有参股LP合计披露出资额占比超70%。这意味着，在政策与市场双轮驱动下，国资已经成为股权投资市场最重要的大资金、稳资金。

投资端：硬科技等前沿技术领域成为投资主流

其次是，来自投资端的生态变化。过去说起股权投资趋势基本是“七分互联网，三分在传统”。但随着国家对战略新兴产业大力扶持，投资硬科技等前沿技术方向已渗入到VC/PE、产业资本骨髓，形成投资共识。数据显示，2023年前三季度，股权投资市场发生的6510起投融资事件、交易中有超60%的资金流向了芯片半导体、先进制造等前沿技术方向。VC/PE、产业资本赛道转移，持续深度赋能创新、加码科技，也为资本市场带来了价值与活力。

退出端：进一步盘活股权投资市场的资本流动性

最后是，来自退出端的生态变化。这变化多少有些“倒逼”的成分。中基协上半年发布信息显示，经历“VC裂变”，私募股权与创投类基金目前处在退出期的投资机构超50%，说明行业里大量VC/PE存在退出压力。这份压力传导至募资端，造成了股权投资的阶段性现象，募资难。募资难背后，是LP对流动性需求的渴望，2023年，退出端一大变化是，越来越多的投资机构开始关注并接受S基金，北京、上海等股权投资重地纷纷出台利好政策，进一步盘活股权投资市场的资本流动性，使S基金成为IPO、并购、回购外的另一大退出路径。

“再展新篇”，中国股权投资行业迎来新起点

2023年，中国股权投资行业的生态巨变也给市场带来了非常多的讨论点。

作为股权投资行业的观察者与见证者，投资家网延续以往，计划2024年1月10日在北京主办“第十二届股权投资年会”。我们把这次会议主题定义为“再展新篇”。

投资家网认为，“每一轮生态巨变对股权投资行业来说都是再展新篇的开始。”

除了一如既往的召集国内知名母基金/引导基金、VC/PE、产业资本等重量级大咖外，投资家网还为本次大会精心准备了6大热门议题，里面包揽了股权投资行业与新兴产业的前瞻趋势，对当下GP/LP关注的募资、投资制胜之术以及企业关注的估值增长法宝一一囊括。

2023中国股权投资年度系列榜单即将发布

值得一提的是，投资家网旗下投资家研究院也将在2024年1月10日当天发布，行业重量级且极具传播力的“2023中国股权投资年度系列榜单”。本次榜单分为三大系列，包括机构榜、人物榜、产业榜。其中，机构榜将评选出“2023年度最佳早期投资机构”、“2023年度最佳创业投资机构”、“2023年度最佳私募股权投资机构”、“2023年度成长型投资机构”等。人物榜将评选出“2023年度最佳早期投资人”、“2023年度最佳创业投资人”、“2023年度最佳私募股权投资人”等。产业榜将在互联网及移动互联网、人工智能、大健康、芯片半导体、新能源/新材料、先进制造、新消费等领域评选出具有杰出贡献的投资人与投资机构。

“第十二届股权投资年会”期待您的参与，让我们共探股权投资行业的现状与未来！

本文来自微信公众号“投资家”（ID:touzijias），36氪经授权发布。