北向资金狂买927亿元,高盛唱多中国资产,哪类股票上涨空间最大?

时事新闻2024-05-25 00:29:50无忧百科

北向资金狂买927亿元,高盛唱多中国资产,哪类股票上涨空间最大?


本报(chinatimes.net.cn)记者邱利 陈锋 北京报道

全球资金正加大对中国资产的配置力度。近日高盛在最新发布的报告中称,海外对冲基金已经连续第四周增持中国股票。另据Wind数据显示,截至5月23日,北向资金年内净买入金额高达927亿元,远超去年全年。

中央财经大学副教授刘春生在接受《华夏时报》记者采访时表示,外资回流中国资产的现象,反映了国际投资者对中国股市的情绪扭转,信心逐步恢复,以及对中国资本市场的长期看好。而外资的持续流入,不仅能为中国股市带来增量资金,提升市场流动性,还有助于稳定市场情绪,促进资本市场的健康发展。

外资持续跑步进场

Wind数据显示,被称为“聪明钱”的北向资金回流始于今年2月,截至5月23日,北向资金年内净买入金额增至927.23亿元,远超过2022年及2023年的全年净买入金额,用“真金白银”押注A股市场。其中,仅在4月26日一天,北向资金就大举净买入224.49亿元,创下陆港通开通以来的最高单日纪录。

与此同时,近期披露的13F报告也显示,不少机构今年一季度加仓了中概股,包括淡马锡、贝莱德、高盛等资管巨头。种种迹象都显示出,全球资金对中国资产的配置热情正加速升温。

“从去年10月底,我们就开始在策略层面对中国股票全面看好,并在模拟仓中将股票配置提高到100%。”摩根大通首席亚洲及中国股票策略师刘鸣镝坦言,随着今年4月、5月市场上涨,外资对中国股票的低配程度也有所收窄,但仍有提升空间。

随着外资加大对中国股票的配置力度,A股、港股以及中概股集体上演了一波“大反攻”。自1月22日创下的低点以来,截至5月20日,沪指累计涨幅达11.96%,恒生指数累计上涨28.27%,MSCI中国指数则大幅飙升逾31%,领跑全球主要股票市场。不过,5月21日至23日,中国资产连续三天陷入调整状态,上涨行情似乎告一段落。

中国资产吸引力渐显

外资加速流入中国资产,这一现象背后的原因是什么?在多位业内人士看来,经过去几年的调整,中国股票市场的估值水平回到了低位,而今年随着中国经济基本面改善,加之A股、港股和中概股上涨带来显著的赚钱效应,流向中国资产的全球资金持续增加。

刘春生认为,外资持续加码中国资产,主要原因有三个方面:首先,中国经济增长韧性强,是吸引外资的关键因素。一季度中国GDP增速为5.3%,超市场预期,二季度有望延续向好态势,进一步支撑股票估值,提振资本市场信心;其次,A股整体估值处于全球洼地,也是吸引外资的重要因素。当前上证指数与沪深300的市盈率,远低于美国、日本、法国、英国等市场的主要指数的市盈率;此外,随着稳增长政策加码,资本市场改革不断深化,市场风险偏好有望提升。

谈及风险方面,刘春生表示:“从外部环境来看,虽然美联储已经基本宣布本轮加息周期结束,但降息模式尚未开启。此外,美国大选年产生的不确定性,国际地缘政治风险的升级,全球经济的动荡不安,都会刺激外资逃离,对港股、中概股带来不利影响。”

鹏华基金研究部总量周期组组长张峻晓分析称,整体来看,本轮港股的上涨是基本面和资金面共振的结果,外资更多地参与到行情中。从交易结构来看,本轮资金集中涌入港股互联网巨头,其次是金融地产。

短逻辑上,这些板块都与国内经济景气度高度相关,因此一定程度上也蕴含了宏观及政策预期的改善;长逻辑上,一些典型的互联网平台,在度过高速成长期之后,有提高分红和回购规模的迹象,价值属性逐步凸显。

”未来六个月最高回报35%“

站在当前时点,这一轮上涨行情能否延续,外资能否继续押注中国资产,成了众多投资者关注焦点。展望后市,多家机构认为,当前A股、港股等市场整体估值不高,具有较好的投资吸引力,未来修复行情仍有望延续。

高盛在最新报告中指出,从历史数据来看,中国股市在涨幅超过20%、进入技术性牛市后,仍有60%的概率可以继续上涨,未来六个月的平均潜在最高回报率为35%。

对于未来看好的方向,博时基金向《华夏时报》记者表示,A股方面,地产政策多线齐发,托底地产链并改善产业困局,提升市场风险偏好,后续进一步等待量价数据验证。

落到结构上,一是行情在地产链的扩散。不过对于地产股,未来一段时间政策催化密度下降、政策效果尚未显现,股价上行阻力大概率增加。二是宏观场景仍不支持大幅转向顺周期板块,坚持“哑铃”策略,即一头是资源,看好中期资源牛市,另一头是价值和科技,博弈短期复苏思潮。

港股方面,华夏基金向《华夏时报》记者分析称,港股这一轮上涨,主要因其处于全球估值洼地,由宏观预期筑底、港股盈利改善共同催化的。4月以来,涨幅最大的板块来自港股高股息和恒生科技,以港股互联网为主的恒生科技或已基本修复完毕;港股高股息或仍存上涨空间,其估值仍处全球低位且股息率处于全球较高水平。

摩根资产管理中国指数及量化投资部总监胡迪认为,港股在4月快速上涨之后,或有可能出现一定的分歧和震荡。然而,随着国内经济基本面的改善,发达经济体货币政策或转向宽松,以及港股本身低估值、盈利改善的基本面,港股或有进一步的提升空间。

责任编辑:麻晓超 主编:夏申茶

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