周四,道指重挫,收跌超600点,跌幅超过1.5%,创2023年3月以来的最大单日跌幅,也就是硅谷银行危机以来的最惨一天。道指成分股几乎全线溃败,波音跌超7.5%,创最近四个月以来的最差单日表现,英特尔跌超4%,苹果跌超2%。标普500指数也表现不佳,高开低走,最终收跌0.74%。
是什么让道指跌出了美国银行业危机峰值期间的感觉?特别是这一天,还恰逢英伟达靓丽财报公布之后股价狂飙,市场情绪本应该非常高昂。
事实上,周四美股早盘,市场整体确实还很嗨,纳指100盘中一度上涨1%,创下历史新高。不过此后,在美国5月Markit PMI数据公布后,市场的乐观情绪急转直下。虽然直到周四美东时间午后,美股才彻底显得有些扛不住,但早盘的美国PMI数据,对市场是实实在在的一击。
Markit PMI说了什么?要点如下:
简单概括下就是,美国经济又重回正轨、二季度GDP又稳了,通胀还是很顽固,而且还是来自之前一直很颓的制造业。
一直期待美联储降息的市场当然不高兴。数据公布后,交易员们将美联储首次降息时间预估从11月直接推迟到12月,欧美国债收益率短线猛升,金价跳水,美股也走低,纳指涨幅收窄。
周四当天稍早公布的首申失业金数据也表明就业市场仍然强劲:美国5月18日当周首申人数创9月以来最大连续两周降幅。不过这个数据对周四市场的影响并不大。
华尔街怎么看?
瑞银表示,英伟达的财报强化了AI牛市的故事,但不足以提升整体市场,因为过去几周内股市仓位已经有所增加。
高盛数据显示,对冲基金处于至少过去14年来最看多半导体股票的时候。上周CTA购买了约220亿美元的全球股票,总的多头仓位达到1690亿美元,未来CTA这部分的预估相当“平淡”,当然,最大的问题在于下行风险。
财经金融博客Zerohedge列了两个数据,警告市场风险:
最新的AAII情绪显示多头最近变得非常兴奋,这种时候,意想不到的逆转可能会发生。
人们错过了购买便宜的下行保护的机会。SDEX指数的最新飙升值得关注,因为它表明人们迫切地想要为市场的下行保护买单,这本身就告诉我们他们的仓位非常之做多,并且对可能的避险走势非常敏感。
摩根大通交易部门的分析师们则表现得乐观,在最新报告中表示,人工智能宠儿英伟达的又一轮爆炸性收益和美国经济的稳步前进,意味着标普500指数可能还有进一步上涨的空间。“随着AI主题依然奏效,宏观假设保持不变,我们可能会继续创下历史新高。”