年化净投资收益率4%!中国平安业绩会回应:高度重视成本收益匹配风险管理

时事新闻2023-10-28 19:21:19无忧百科

年化净投资收益率4%!中国平安业绩会回应:高度重视成本收益匹配风险管理

本文来源:时代周报 作者:黄嘉祥


“截至2023年9月30日,险资涉房敞口占险资投资4.5%,其中大部分为物权房地产,以匹配负债久期,贡献稳定的租金、分红收入。”中国平安(601318.SH;02318.HK)在10月27日举办的2023年第三季度业绩说明会上回应涉房敞口等问题。

中国平安表示,风险管理方面,公司高度重视成本收益匹配风险管理,设置以成本收益匹配为核心量化指标的风险偏好体系,并进行定期跟踪检视以及严格的压力测试,确保在发生罕见市场冲击时保险资金投资组合的安全。

10月27日,中国平安公布2023年三季报,公司前三季度实现归属于母公司股东的营运利润1124.82亿元,归属于母公司股东的净利润875.75亿元,年化营运ROE达16.7%。截至2023年9月末,归母净资产达到9031亿元,较年初增长3.9%。

2023年前三季度,资本市场震荡持续,中小企业信用风险上扬,地产行业偶发违约,整体经济恢复有待巩固,对保险行业的投资收益带来挑战。中国平安前三季度保险资金投资组合实现年化综合投资收益率3.7%,年化净投资收益率4.0%。

截至2023年9月末,中国平安保险资金投资组合规模近4.64万亿元,较年初增长7.1%。中国平安表示,公司以负债为驱动,以偿付能力为核心指标,致力于创造穿越宏观经济周期的稳定的投资收益,以满足负债需求。在资产配置层面,平安坚持稳健的风险偏好,持续优化战略资产配置,坚持长久期利率债与风险类资产、稳健型权益资产与成长型权益资产的双平衡配置结构。同时,公司有纪律地执行战术资产配置,并积累优质资产以应对各类市场环境。

财报显示,截至9月末,中国平安保险资金组合投资的债权计划及债权型理财产品规模为4245.74亿元,在总投资资产中占比9.2%,较年初下降1.1个百分点;不动产投资余额为2094.82亿元,在总投资资产中占比4.5%;除此之外,债权投资占比18.9%,其他股权投资占比5.0%。

中国平安董事会秘书盛瑞生在业绩会上表示,平安不动产坚持长期投资,业务运营稳健,财务水平良好,公司经营运作正常,整体风险可控。

当下,投资收益承压是保险行业共同面对的难题。日前,中国保险保障基金有限责任公司发布《中国保险业风险评估报告2023》,将2022年以来我国保险业面临的主要风险和挑战归纳为六个方面,其中便包括“投资端存量问题与新增风险并存”。

该报告指出,权益市场波动加剧,保险资金的投资收益率同比下降;债务展期常态化,信用风险防控压力尚存;资产配置难度加大,资负匹配有待增强。在当前经济增速放缓、利率中枢长期低位运行以及结构性资产荒有所加剧的背景下,找到与保险产品期限结构匹配、成本收益匹配的合意资产具有较大难度。

在业绩会上,投资者也关注平安未来投资方向和投资策略是否会有变化,盛瑞生回应称,保险的资金运用追求的是长期稳定的收益,其主要来源是穿越宏观经济周期的战略资产配置、有纪律的战术配置和价值投资产生的超额收益。

盛瑞生表示,平安保险资金运用的目标始终是保险资金的保值增值,服务保险主业,实现安全性、流动性、收益性的平衡,讲求资产负债在收益率、期限、流动性等方面的合理匹配,并严格遵守偿付能力、大类品种比例等监管规定,这一大前提不会有任何变化。

他进一步指出,债券方面将以配置策略为基本盘,同时抓住交易型机会,股权方面继续保持“哑铃型”配置,夯实均衡配置结构。

中国平安在业绩会上称,国内经济持续复苏,另外一系列结构改革带来质的提升,以及量的合理增长。权益市场结构性机会预计将持续,TMT、汽车、医药、能源等板块都是持续关注的领域。

保持稳健的投资收益水平,是中国平安三季报中保持“韧性”的体现之一。尽管国内外经济形势存在较大不确定性,中国平安整体经营仍保持了较强的韧性,综合金融模式卓有成效。

截至2023年9月末,中国平安个人客户数近2.30亿,较年初增长1.5%;客均合同数2.99个。自2019年末至今,公司的客户数增长了15.9%的同时,客均合同数增长了12.0%。

平安寿险新业务价值这一核心指标持续向好。财报显示,平安寿险实现营运利润849.11亿元。2023年前三季度,寿险及健康险业务新业务价值335.74亿元。可比口径下,2023年前三季度新业务价值同比大增40.9%;平安寿险代理人渠道人均产能大幅提升,代理人人均新业务价值同比增长94.4%。

回购股票与分红也是投资者关注的话题。盛瑞生回应称,平安高度重视股东回报,回购和分红都是股东回报的重要组成部分,目前来看,绝大部分投资者更重视现金分红,公司也已连续十一年提高分红水平,2023年中期股息同比提升1.1%。在业务发展的支撑下,保持稳定、可持续的分红,是平安一贯的经营理念和政策。

中国平安表示,2023 年前三季度,在复杂多变的市场环境下,金融行业整体受到了一定影响。面对不确定性,平安将一如既往地保持战略定力,深耕金融主业,持续深化“综合金融+医疗健康”双轮并行、科技驱动战略;保持利润分配政策的连续性和稳定性,维护股东价值投资和长期回报。

“我们相信,行业长期向好的基本面不会改变,公司会继续保持业务韧性,修炼内功,持续提升经营管理水平,全面推进数字化转型,落实降本增效,扎实推进业绩的恢复与增长。”中国平安称。

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