华夏基金:看好权益市场配置价值 半导体、汽车成布局优选

时事新闻2023-10-20 19:57:35无忧百科

华夏基金:看好权益市场配置价值 半导体、汽车成布局优选

新京报贝壳财经讯(记者陈燕)10月20日,上证指数跌破3000点,引发投资者关注,截至收盘,上证指数收跌0.74%,报收2983. 06点。

对于近期的市场走势,华夏基金认为,虽然无从判断市场准确的回调时间和幅度,但当前已处于极低位置,尤其是近日白马权重股下跌,或是市场自发见底的标志。

华夏基金认为,近期,从影响股市的三大宏观变量——“流动性、基本面和风险偏好”来看,底部特征已经出现,首先,经济基本面持续改善,增长动能恢复,9月份中国制造业PMI为50.2,自6月以来连续第四个月环比回升,这表明国内经济已经企稳,基本面并不差。

其次,政策底已现,本轮少见地出现了清晰政策底的信号,展望未来,10月份的政治局会议和年底的重大会议可能会带来增量政策,如引入增量资金、增量财政等,建议投资者重视政策对资本市场呵护的决心。

此外,美债收益率已达高位,上行空间有限。当前,市场对外部流动性过度悲观,从全球资产比价角度来看,今年市场压力的来源是美国利率在高位,但周期是周而复始的,有加息周期就会有降息周期,从战略上看,当前接近下一个拐点,随着美国经济步入下行周期,美债存在回落空间,这将带来全球资本新一轮向新兴市场配置周期。

华夏基金表示,整体来说,当前下跌因素复杂,包括国际形势较为复杂、美债利率持续上行、外资持续流出等不利因素,但本质是缺增量资金和缺信心,考虑到基本面当前已经处止跌回升状态,并不对结构性行情构成根本制约,做多结构机会,静待流动性与信心恢复或是当前最优策略。“8月以来回购增持的公司不断增加,这表明产业资本已经认可企业的长期价值。”

华夏基金称,从估值上,当前A股、港股市场已经处于极低位置,非常看好权益市场配置价值。投资方向上,半导体、汽车及低估值高股息板块或成为布局的优选。

校对 柳宝庆

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