金梓才晋升财通基金副总,一拖多管理8只基金,4只年内跌30%

时事新闻2023-09-25 15:33:30无忧百科

金梓才晋升财通基金副总,一拖多管理8只基金,4只年内跌30%

文/刘振涛

公募市场近年来竞争比较激烈,基金人才成为竞争的核心力量,为了能够留住人才,最好的方式便是“加官进爵”,基金经理晋升成为公司副总经理的事情,近两年来屡见不鲜。

这次,晋升的事情落到了财通基金知名基金经理金梓才的身上。

9月23日,财通基金发布公告称,公司基金经理、总经理助理、权益投资总监金梓才升任公司副总经理,任职日期为2023年9月22日。



(来源:基金公告)

在金梓才晋升为财通基金副总经理后,财通基金共计有3名副总经理,其他两位分别是汪海和吴明建。其中,吴明建还是财通基金的财务负责人。

金梓才是财通基金的明星基金经理,2014年8月加入财通基金,担任基金经理时长超过8年,是财通基金目前任职时间最久的基金经理。

截至2023年6月30日末,金梓才共计管理8只基金(多种份额单独计算),公募管理规模为57.48亿元,是财通基金权益类基金经理中管理规模最大的。

金梓才从2014年11月开始管理财通价值动量混合基金,管理8年之久,长期累计回报达198.57%,长期业绩表现良好。



据中国基金报报道,近年来,金梓才除了做投资、管理基金产品外,他也在逐步承担搭建与培养财通基金权益投研团队的工作,包括对团队整个思路框架的梳理等。

财通基金成立于2011年6月21日,距今成立12年之久,截至2023年6月30日末,公司公募管理总规模为773.01亿元,比一季度末增长了130多亿。不过从体量上来看,财通基金管理规模未突破800亿,目前还是一家中小型公募公司,在全市场排第65位。



(来源:天天基金网)

从基金人才储备来看,财通基金目前共计有14名基金经理,平均任职年限2年又9天,市场基金经理平均人数是17.99天,平均任职年限是1年又315天。在基金经理数量上,财通基金不足平均数,在任职年限上略高于平均值。



(来源:天天基金网)

特别是在权益类基金经理,目前除了金梓才和夏钦外,大部分权益类基金经理任职时间比较短,甚至还有几位任职不足1年。

作为老将,金梓才在管理投资上,长期回报良好,并且还能帮助公司搭建权益类投研团队体系,对于财通基金来说是不可或缺。因而财通基金为了留住人才,为了日后发展,晋升金梓才成为公司副总。



不过,我们观察发现,在金梓才管理业绩打出来后,财通基金也在不断给其发新产品,他管理的基金产品达到8只,也成了市场上“一拖多”的基金经理。

在“一拖多”的情况下,金梓才近年来管理业绩有些不在状态。

天天基金网数据显示,截至2023年9月22日,金梓才管理8只基金年内净值都是下跌状态,成立一年以上的基金中,有4只基金(多种份额合并计算)跌幅超30%,他的代表作财通价值动量混合年内跌幅达29.57%。

而如果从近两年时间来看,有3只基金业绩跌幅超过50%,代表作财通价值动量混合跌幅达48.66%。



(来源:天天基金网)

金梓才管理的基金近年来业绩大幅下滑的情况跟他的投资风格有关。

金梓才是行业轮动风格,不局限于一个赛道,投资持仓变动比较频繁,并且大开大合,动不动对于单一赛道就会重仓押注。因此这也意味着金梓才管理的基金业绩波动比较大。

以他的代表作财通价值动量混合为例,根据天天基金网数据,基金一季度的前十大持仓与二季度有明显的变化,一季度持有新能源、火电等个股,二季度这些不见了,变成了软件和传媒个股。



基金持仓的变动较大,意味着基金的持仓换手率比较高。据天天基金网数据,2023年上半年,财通价值动量混合的换手达518.85%,在2015年全年换手率曾高达1773.29%。



(来源:天天基金网)

持仓的高变动情况下,如果切换的行业是当期市场的风口热点,那么基金的业绩将表现较好,如果切换的行业表现平淡,基金业绩可能会出现下跌。

行业轮动叠加高换手率,金梓才管理的基金业绩波动比较大。

Wind数据显示,2019年以来,财通价值动量混合的业绩走势波动性要高于同期的护深300指数和灵活类同类基金,前期比沪深300指数等上涨的快,今年以来也比沪深300指数等下跌的多。



(来源:wind)

此外wind数据显示,近1年来,财通价值动量混合的年化波动为28.11%,而同类平均年化波动15.68%,该基金的波动要高于同类。

叠加金梓才目前管理8只基金,“一拖多”的情况下,管理的基金持仓就会出现趋同性,进而可能导致管理的大部分基金业绩表现不佳。

如今,金梓才晋升为公司副总经理,他在公司的团队建设管理等方面可能需要花更多的时间,管理基金的时间可能相对被分散。

他管理的8只基金能否在后市取得较好的成绩,改变近年来下滑的状态呢?我们将保持关注!

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