在经历了疫情中高增长之后，2023年以来国内乳制品消费市场受到宏观经济影响，一直呈现弱复苏状态。8月28日晚，国内乳企伊利股份（600887.SH）公布了半年业绩，在依然充满挑战的大环境下，营业总收入同比增4.31%，达661.97亿元，净利润同比增2.85%，达63.14亿元，再创亚洲乳业新高。

8月29日，荷兰合作银行公布了“2023年全球乳业20强”名单，伊利再次稳居全球乳业五强，连续十年蝉联亚洲乳业第一，也成为唯一进入全球五强的中国乳企。而在一周前，伊利刚刚在Brand Finance公布的“全球最具价值乳品品牌榜”中，夺得四连冠。这一系列进展说明，在全球乳业面临行业调整的当下，伊利的经营依然稳健和充满韧性。

在半年业绩会上，伊利管理层也对外界关注的国内乳制品消费复苏趋势、奶粉和奶酪市场新变化进行了解答，虽然从整体行业情况上看，国内乳制品消费有所疲软，但依然有积极的变化在发生。

今年液态奶逐季复苏

在疫情中，由于消费者对健康的关注度不断提升，伊利的液态奶也保持着较好的增长。

从整体看来，虽然国内乳制品行业需求恢复的并不是特别的快，但弱复苏的趋势依然存在，市场也在逐季改善。今年第二季度开始，伊利的液态奶业务已经实现了正增长。

从具体品类上看，伊利高端常温白奶表现依然出色，其中第二季度核心品牌金典实现了双位数的增长，伊利也在金典品牌下也进一步通过精准创新打造细分子品类，推出的活性乳铁蛋白有机奶、呼伦贝尔限定牛奶新品都有非常快的增长。

在低温鲜奶业务上，金典低温鲜奶上半年实现了翻倍增长，特别是伊利在和众多近场电商等新渠道合作的推进，也带来了新的增长机会，比如伊利和京东合作的周期购鲜奶，上半年同比增长了200%。

疫情三年，常温和低温酸奶由于受到消费场景的影响，整个品类出现了下滑。

据管理层透露，2023年上半年伊利核心常温酸奶品牌安慕希仍处于新老产品交替期，复苏进度受到一定影响，但整体数据也有改善，而且安慕希的市场份额进一步扩大至65.9%，整体表现也优于行业。

除了金典、安慕希之外，伊利一直也在做多品类、多品牌的均衡布局。在儿童奶品类、功能奶品类、谷物奶品类、乳酸菌品类，包括在培养中的植物蛋白品类、矿泉水品类等等都有布局。均衡布局将助力伊利对更多人群、更多场景进行精准覆盖，避免依靠单一品类增长的风险，这也是液奶业务未来长期持续健康发展的动力源之一。

对于下半年市场趋势，伊利管理层也给出了持续改善的预期，认为今年下半年经济处于逐步恢复的过程，7、8月份伊利液态奶呈现同比中个位数的增长，市场也会逐季复苏，而下半年金典品牌增长将保持上半年的强劲增长势头。

奶粉业务逆市稳增

在近两年伊利的业绩增长中，奶粉业务正在扮演着第二增长曲线的角色，今年上半年，伊利奶粉及奶制品业务实现营业收入135.21亿元，同比增长12%。奶粉业务逆势增长，全品线增速远超行业，多个细分赛道增速持续领先。

事实上，2023年上半年也是奶粉行业较为困难的一年，由于出生人口的持续下滑和市场价格战等混乱局面的延续，尼尔森数据显示，上半年婴幼儿配方奶粉市场约有14%的下滑。

而且奶粉新国标是在2023年2月22日正式落地，今年第二季度市场混乱也随之加剧，一些无法通过新国标审批和二次注册的中小品牌加速甩货，市场也更加混乱。

但伊利的整体奶粉业务表现远好于行业。一方面伊利的内生奶粉市场份额提升了2个百分点，这说明伊利获取新客的能力在增强。而且新国标正式落地后，伊利为了保持价值链体系的稳定，也主动控制了出货节奏，因此目前报表上并不是伊利的“出全力”的表现。

因此伊利奶粉业务上半年保持稳定增长难能可贵。

业绩会上，伊利管理层透露，由于疫情持续影响，叠加出生率的变化，目前婴配粉行业到了一个相对的低点。同时，配方注册制带来短暂的一些产品的集中出清，使得上半年婴配粉行业面临挑战，行业整体出现一定下滑。

从2019年开始，国内婴幼儿配方奶粉市场不断下滑，不过在本次业绩会上，伊利管理层也给出了积极的看法，认为目前国内奶粉市场已经在发生一些新变化，8月份市场上旧国标和老配方产品数量已经明显减少，市场去库存的影响也逐步减弱。奶粉行业集中度还在持续提升，下半年伊利也计划推出部分婴配粉新品进一步提升市占率。

同时，伊利管理层也认为，今年新生人口数变化超出了年初的预期，主要与2022年底疫情放开后，对备孕产生了一定的影响，预计明年新出生人口数量应该就能看到拐点，这对于行业而言是一个向好的信号。

奶酪业务加速升级

从2018年开始，国内乳企纷纷进军奶酪业务之上，伊利也在行业发展初期迅速切入奶酪行业。2022年伊利的奶酪业务也实现双位数的增长，成为新增量品类。

2018年到2022年，国内奶酪品类复合增长率达到了30%，但在从2022年开始，奶酪行业增长突然降速，行业增速降至6.5%。

今年上半年伊利奶酪业务也受到行业影响，收入略有下滑。

伊利管理层表示，目前奶酪业务在伊利整体收入中占比还比较小，对整体业绩影响不大，而且伊利的整体奶酪业务表现优于行业整体水平，上半年伊利C端奶酪业务线下零售额同比提升了1.5个百分点，市占率达到17.2%。

对于奶酪市场的前景，伊利管理层认为，目前奶酪行业还面临一些挑战。一方面，奶酪产品相比于其他乳制品并不算是刚需产品，而且在零食品类中价格也偏高，所以在消费疲软的情况下，品类受影响也比较明显。另一方面，目前国内奶酪行业产品整体结构还比较单一，奶酪棒占比较大，对于消费者的吸引力也有所减弱。

但在伊利管理层看来，从长期来看，奶酪品类在中国市场还有很大的发展空间，今年奶酪行业的调整就已经接近尾声，预计明年行业就会恢复理性健康成长的节奏。

对此伊利也在加快更新奶酪业务的升级。

在C端零售奶酪领域，伊利侧重于丰富产品品类，增加产品组合满足消费者日益增长的奶酪消费需求；在B端，伊利则侧重和餐饮渠道的合作，对原有产品进行升级，推出包括稀奶油等新品，而这些新品也实现了较快的增长，同时也拓展了更多的消费场景和销售渠道。

伊利管理层认为，目前在伊利智慧谷的奶酪新生产线已经开始投产运行，而伊利在海外奶酪供应链布局也逐步完善和成熟，下一步伊利的奶酪业务会继续探索盈利模式，并创新更多深加工奶酪制品，带动整体盈利水平的改善。