文 | 杨万里

“光伏茅”隆基绿能近日披露了2023年半年度业绩报告，公司上半年营收、净利润双增。不过，二季度沪股通、公募基金进行了减仓。

隆基绿能业绩向上，机构持股比例向下，发生了什么？

8月30日，隆基绿能发布了半年报，公司上半年实现营收646.5亿元，同比增长28.36%；实现归属净利润91.78亿元，同比增长41.63%。

今年上半年，隆基绿能的归属净利润规模已经达到了2021年全年水平（2021年公司归属净利润为90.86亿元）。今年第二季度，该公司实现归属净利润55.41亿元，创单季度历史最佳业绩。

隆基绿能上半年的业绩表现较好，机构却是另一种态度。

内资持仓方面，截至今年二季度末，826家公募基金合计持有隆基绿能8.35%股份，且公募基金持股数量为下降状态。再看2022年二季度，彼时公募基金数量为2095家，持股比例为20.01%。

经计算，今年二季度相比去年二季度，公募基金数量减少1269家，持股比例减少11.66%。

外资持仓方面，今年二季度，香港中央结算有限公司（沪股通）减仓约2.43亿股，持股比例降低至12.09%。

截至9月1日午间收盘，该公司股价为26.5元，总市值为2009亿元。

过去一段时间，市场讨论比较多的话题是“光伏行业产能过剩”，这也是光伏板块回调的原因之一。

据了解，光伏产业链分为上游的硅料、硅片、设备企业，中游电池、组件企业，下游电站建设企业。

隆基绿能是光伏一体化龙头。截至2023年上半年，太阳能组件及电池、硅片及硅棒、其他、电站建设及服务、电力业务分别占公司营收比重为74.65%、22.46%、1.56%、0.92%、0.41%。

在2023年半年报中，隆基绿能提到，“光伏产业作为为数不多的高景气、快速 增长的行业，吸引了大量新进入者和跨界资本，叠加原有企业的扩产，产业终端需求难以消化短时间过快增长的新增产能，出现阶段性和结构性过剩已成为必然，新旧产能将加速迭代，整个行业即将进入淘汰赛。”

不完全数据统计，2022年有超过70家上市公司宣布跨界进入光伏行业，例如正邦科技、皇氏集团等。

随着越来越多的企业参与，光伏行业竞争加剧，整个产业链出现价格下降现象。

InfoLink发布的数据显示，光伏产业链各产品价格今年6月底较去年年底的变动分别为：多晶硅料单价下降了73%，单晶182硅片（150μm）单价下降了43%，P 型单晶182电池片单价下降了26%，单面单玻单晶182组件单价下降了26%。

在2023年半年报中，隆基绿能也表示，“强化经营意识和忧患意识”、“为迎接行业竞争加剧做好充足的准备”。

值得一提的是，今年5月份，隆基绿能董事长李振国在SNEC第十六届全球光伏大会上曾表示，“未来两到三年内，中国一半以上的光伏行业制造商可能被迫退出市场。”

即使市场担忧光伏行业产能过剩，隆基绿能并没有收紧产能建设。

8月31日，西南证券分析师在最新研报中提到，2023年底，隆基绿能计划硅片、电池、组件产能分别达到 190GW、 110GW、 130GW。

隆基绿能也曾在互动易平台上公开表示，公司具有很强的抗风险能力、财务状况和全球化经营能力，有信心能够在本轮产业周期中表现出更好的韧性并取得良好的经营成果。

隆基绿能的底气除了来自稳健的经营方式外，该公司在技术方面也具有亮点。

截至2023上半年，隆基绿能累计获得各类已授权专利2525项，多项高效电池技术和产品已处于开发、储备和中试阶段。

此外，国际顶级能源类期刊《NatureEnergy》刊发了隆基绿能于去年11月公布的硅异质结太阳能电池世界纪录26.81％转化效率的创新成果。今年6月，经欧洲太阳能测试机构ESTI权威认证，隆基绿能在商业级绒面CZ硅片上实现了晶硅-钙钛矿叠层电池33.5%的转换效率。

光伏属于可再生能源，截至6月底，我国可再生能源 装机量达到 1322GW，历史性超过煤电。随着各方力量大力发展太阳能发电，有竞争实力的光伏龙头企业将继续受益。

隆基绿能后市表现如何，我们将继续保持关注！