21世纪经济报道见习记者 张欣 北京报道

“提振投资者信心，从根本上讲要靠完善的法治、严格的监管执法和健全的投资者保护。”9月3日，在2023中国国际金融年度论坛上，中国证监会首席律师焦津洪表示，完善的法治是提振投资者信心的基础，良好的法治是营造稳定、透明、可预期的市场环境的关键，只有加快形成科学完备的法律制度体系才能让市场各方对市场的规则、市场的秩序充满信任，对市场发展具有稳定的预期，才能放心地去投资。

作为2023年中国国际服务贸易交易会金融服务专题的主论坛，(第十九届)中国国际金融论坛在北京举办。论坛以邀请金融管理部门和地方政府领导、金融机构代表、专家学者出席，为中国金融业的创新变革建言献策。

（中国证监会首席律师焦津洪）

焦津洪表示，严格的监管执法是提振投资者信心的重要举措。通过加强监管执法，推动上市公司改善公司治理，提高上市公司财务信息披露的质量，及时清除市场里面的坏鸡蛋和害群之马，维护市场秩序，让市场各方能够清醒地看清上市公司的投资价值，市场的活力才能显著提升。健全的投资者保护制度是提振投资者信心的重要保障。我国的资本市场个人投资者超过2个亿，公募基金个人投资者超过了7亿，个人投资者处于信息弱势地位，抗风险能力和自我保护的能力相对比较弱，合法的权益容易受到损害，这是我国资本市场的基本状况。只有健全投资者保护制度机制，最大程度的防止投资者合法权益受到侵害或者即使受到了侵害，违法违规的行为也能得到及时的查处，投资者的损失也能得到及时的赔偿，投资者才能有信心。

近年来中国证监会积极推进资本市场的法治建设，强化监管执法，着力提升投资者的保护力度，取得了显著的成效。

一是大力推进法治建设。一批管长远管根本的基本制度相继落地，资本市场的法律体系日益完善。2021年中办国办印发了关于依法从严打击证券违法活动的意见，这是历史上的以中办国办名义联合印发的专门文件的第一次。全国人大常委会通过了新的证券法，期货和衍生品法是新制定的，出台了刑法修正案11，证券违法犯罪成本过低的问题在制度层面得到了根本的解决，完善行政法律制度，推动出台了私募基金监督管理条例，出台了证券期货行政执法当事人承诺制度实施办法》，也就是和解的相关规则，推动最高人员检察院公安部出台《刑事案件立案追诉标准2》，加大刑事惩戒的力度，今年又出台了全面实行股票发行注册制的相关制度规则，还有最近发布的上市公司独立董事的监管办法，还有境外上市备案的管理办法，各个领域的追打改革和制度相继落实落地。

二是强化资本市场监督监管执法，零容忍的打击违法违规行为。今年以来开展上市公司财务及早专项整治，对32家公司立案调查，公司治理专项行动圆满收官，发现问题的整改率超过95%，强化年报审计监管，235家上市公司的年报被出具非标的意见，加强证券基金机构现场检查，开展行业文化建设的专项治理，针对机构内部治理绩效考核员工管理等相对薄弱的领域加强规范，从严从快的处理违法违规的机构和责任人员，成立打击资本市场违法活动的协调工作小组，加大对重大案件的协调力度，完善信息共享机制，与公安机关联合开展情报导侦，成功查处一批广为关注的大案要案，建立并完善最高人民检察院派驻证监会的工作机制，建立涉刑移送案件向检察机关同步抄送这个机制，从向公安移送同时向检察院检查机关同步抄送。2021-2022年同步抄送检查机关涉刑的移送案件190件，加大大案要案诚挚和重点领域的执法，2021-2022年共办理上市公司财务造假中介机构违法、债券的虚假陈述案件1200余件，做出行政处罚决定700余项，罚没金额70亿元，市场禁入160余人次。

三是切实加强投资者保护。近年来陆续推动建立了证券代表人诉讼也就是集体诉讼，责令回购、先行赔付、支持诉讼、示范判决等等一系列投资者保护的政策机制。中国特色的证券民事赔偿体系基本形成。2021年第一单的康美药业的集体诉讼安顺利落地，震慑的效果充分显现。今年第二单的证券集体诉讼也就是泽达易盛这个案件目前已经启动了相关的诉讼程序，推动紫晶存储欺诈发行案的立体化追责，新的证券法之后第一单的先行赔付圆满完成，投资者得到了比较快速和简洁的赔偿。

焦津洪称，下一步中国证监会将在五方面继续加强资本市场监管的各项决策部署，努力以健全的法治和强有力的监管执法提振投资者信心。

一是持续健全资本市场法治体系，推动修改公司法，制定上市公司监管条例，加快推进资本市场各条线的制度规则，立改废释和体系优化，努力使资本市场法律体系更加科学完备，为监管执法提供更加强有力的法治保障。

二是完善资本市场监管执法体制机制，全面推进监管转型，强化各条线的监管协同，构建高效协同的监管架构，完善符合资本市场发展需要的中国特色证券执法体制机制，强化零容忍执法的震慑，健全部际联动、央地协作的工作机制，深化与公安司法机关的协作配合，增强监管执法的合力。

三是创新监管方式方法，持续完善监管的工具箱，坚持科学监管分类监管专业监管持续监管，不断提升监管的效能，推进阳光监管，努力消除口袋政策，严格规范自由裁量权，努力提升监管的透明度和一致性。

四是提升监管科技化水平，加快监管科技平台建设，进一步提高监管信息的集成度，开发并推广实用的分析工具，促进业务和科技深度融合，提升监管的智能化水平。

五是不断强化投资者保护力度，坚持把理念贯穿资本市场监管全链条各个方面，推动中国特色集体诉讼常态化开展，统筹运用行政和解先行赔付责令回购等制度措施，丰富持股行权支持诉讼示范判决等实践，切实保护投资者的合法权益。