9月22日，德勤中国资本市场服务部发布了2023年前三季度中国内地和香港新股市场表现以及全年的预测分析。德勤中国资本市场服务部预测，2023年全年，A股市场将会录得320至370只新股融资3940亿元至4460亿元人民币，相对去年为424只新股融资5868亿元。

截至2023年第三季末，德勤中国资本市场服务部预计，A股市场将会有大约263只新股融资3234亿元；2022年同期有300只新股融资4854亿元人民币，代表新股数量下跌12%，融资金额减少33%。其中，上海科创板的新股融资金额将会为最高，创业板将录得最多新股上市数量。科创板和创业板两个市场所募集的融资金额将会超越上海与深圳主板的融资额。

其中，制造业在资本市场的表现较为亮眼。从2023年前三季度内地前三季度上市企业数量来看，制造业占比最高同时比例也在提高，从去年同期40.7%上升至如今的53.2%；同时，制造行业的融资金也额遥遥领先，为1358亿元，高于科技、传媒和电信行业的1224亿元。

德勤中国资本市场服务部华南区上市业务合伙人马强辉表示：近期新股科学合理保持发行常态化，更好促进一二级市场协调平衡发展。近期阶段性收紧IPO节奏，是维护市场稳健运行的安排，中国证券监督委员会、交易所IPO受理、审核、注册等相关工作没有暂停。我们看到9月份以来已经有多家企业成功IPO。

马强辉表认为，除非其他证券交易所之后将有一些十分知名的新股上市，否则的话，上海及深圳证券交易所在2023年前三季度所取得的稳健成绩将不会被取代。我们对于早前进行的深化资本市场改革感到乐观，尤其是全面实施股票发行注册制，将会为国家的经济发展带来良好的支持。

德勤中国资本市场服务部预计，2023年前三季度，香港新股市场将会有44只新股上市，融资247亿港元，相较2022年前三季度为51只新股融资640亿港元，代表新股数量下跌14%，而融资金额下滑61%。截至2023年第三季尾，预计市场将仅有1只大型规模新股和两只中概股上市。

对此，德勤中国资本市场服务部华南区上市业务合伙人刘芳表示，很多准新股发行人在准备和筹划上市时，均对于估值反弹继续持观望态度。由于香港推出多项令人振奋的改革、其独有的优势，尤其是作为全球最大的离岸人民币枢纽、资金自由进出、能够联系国际投资者，以及与内地资本市场连接的不同互联互通机制，促进与不同投资产品的联系，令到香港仍然为他们的优先选择。

刘芳补充道，在等待市场基本条件改善的同时，现在是去思考的良机，除了与其他海外证券交易所签署合作备忘录外，香港应该思考如何吸引及落实更多海外公司来港上市。香港应思考如何更好扩容，进一步与内地市场互联互通，丰富人民币计价的投资产品，引入更多内地和其他市场的资金，以及成就一个多层次、多元化的新股市场。整个资本市场亦应该怎样更好转变发挥专业投资者、风险投资（VC）和私募股权投资（PE）对市场的推动，以支持香港新股市场和其生态圈的长期、更健康的发展。

出品：南都湾财社·科创工作室

采写：南都·湾财社记者 陈培均