乐居财经 李礼 9月12日，万联证券发布房地产行业周观点。

行业核心观点：

　　政治局会议后，房地产利好政策持续推出并落地，核心城市亦积极跟进，利好政策的持续释放有利于扭转消费者预期，销售端有望逐步企稳回升，建议积极关注后续政策落地情况以及推出后市场成交情况，建议关注财务稳健、销售表现较好、土储充足的国央企背景房企以及部分优质民营房企。

　　投资要点：

　　上周行情回顾：上周（2023/09/04-2023/09/10），申万一级行业房地产指数下跌1.10%，沪深300指数下跌1.36%，板块表现略强于大市。2023年以来，房地产行业下跌9.55%，沪深300指数下跌3.40%，板块表现弱于大市。

　　重点政策要闻：（1）9月4日，规划建设保障性工作部署电视电话会议在京召开，会议强调，要建立公平公正的配售机制，加强监督审计，重点针对住房有困难且收入不高的工薪收入群体及政府引进人才，按保本微利原则配售；（2）9月7日，深圳市向港澳居民放松购买商用物业的限购；（3）9月10日，广州最新政策公布，广州首套住房商业性个人住房贷款最低首付比例为不低于30%，利率下限为LPR-10BP；广州二套住房商业性个人住房贷款最低首付比例为不低于40%，利率下限为LPR+30BP；广州有2套房及以上者，暂停发放贷款。此新政从9月8日起执行。

　　行业基本面情况：8月28日-9月3日，30大中城市商品房环比成交量上涨，当周成交259.30万平方米，环比上涨14.17%，其中，一线城市成交56.47万平方米，二线城市成交161.67万平方米，三线城市成交41.16万平方米；年初至今商品房累计销售面积下跌4.91%，其中一线上涨6.38%，二线下跌9.86%，三线下跌2.78%；14大中城市二手房成交面积四周滚动同比下跌7.73%，其中一线下跌13.59%，二线下跌4.06%，三线下跌6.60%；百城住宅类土地供应建面为1379.8万平方米，四周滚动同比下跌41.8%，年初至今累计供应面积同比下降25.04%；百城住宅类土地成交建面为405.3万平方米，四周滚动同比下降44.9%，年初至今累计同比下降23.37%。

　　重点公司动态：ST美置、张江高科发布股票异常波动公告；保利发展、万科等公司发布8月销售数据。

　　风险因素：消费者信心修复不及预期、政策放松力度不及预期、房价超预期下跌、房企盈利能力大幅下降、行业信用风险超预期蔓延、数据统计偏差等。

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