随着A股半年报的相继出炉，快递行业主要上市公司顺丰、京东物流、德邦、“四通一达”也纷纷晒出2023年上半年业绩。南都记者统计发现，随着今年以来消费市场复苏回暖，报告期内，各家快递企业业务量都有显著增长，市场份额继续向头部企业集中，净利润普遍转好，但受市场竞争激烈、优化货品结构、调整结算规则影响，单票价格重现下滑态势，“价格战”似有抬头。 安信交运研报分析认为，随着快递行业竞争加快，或迎来经营格局重大分化。头部企业仍能靠产品与服务获得份额提升，并通过降本增效保持单票盈利的稳定，而份额优势建立后，一旦需求或价格因素好转，公司也仍具有高业绩弹性。多家头部快递企业的高管先后预测，展望下半年，随着行业旺季来袭，快递市场价格预计将相对平稳且保有合理弹性。
过半收入增速低于行业水平，顺丰韵达负增长
据国家邮政局统计，上半年，全国快递业务收入累计完成5542.9亿元，同比增长11.3%。从收入来看，上半年，顺丰、京东物流、圆通的收入水平位列前三。八家上市企业中，仅有三家的收入增速高于行业平均水平，而德邦、圆通、百世呈现为个位数增长，顺丰和韵达甚至出现了负增长。
上半年，顺丰取得营收1243.66亿元，但受国际收入下滑影响，致使总收入同比下降4.4%。分业务看，时效快递业务、经济快递业务、快运业务、冷运及医药、同城即时配送收入分别增长13.8%、2.7%、15%、31.3%、16.2%，供应链及国际收入下降38.0%，主要因国际空海运需求及运价从2022年上半年的历史高位大幅回落至三年前市场常态化下的水平。
数据来源于各快递公司财报，因上市地不同，盈利不具有可比性。
同期，韵达的收入也出现了同比下滑，下滑幅度为5.58%。其中，快递服务营收下滑了4.65%。事实上根据月度运营数据看，今年前7个月，韵达股份的月度营收增速就始终在A股四家快递企业中垫底，其中1月、3月、6月和7月都处于负增长状态。
京东物流上半年总收入778亿元，同比增长32.6%，增速领先全行业。其中，外部客户收入539亿元，同比增长57.7%，已连续4个季度占比约7成。此外，含快递、快运等其他客户收入同比增长89.2%，达389亿元。财报说明称，该增长主要归因于快递快运服务的业务量增加，以及合并德邦集团的增量影响。
值得关注的是，申通上半年实现营业收入190.86亿元，同比增长27.58%，营业收入增速超行业2倍，在“通达系”中为列第一，主要系公司业务量增加所致。按月来看，今年2~7月，申通的月度业务量同比增幅始终维持在20%以上，增长势头显著领先于顺丰、圆通和韵达。
加强成本管控，主要企业盈利普遍向好
从各家盈利水平来看，除了仍然处在亏损状态的百世集团，主要企业均实现了盈利转好。根据财报，京东物流在今年前六个月录得净亏损5.29亿元，同比减亏63.1%。不过，若按“期间非国际财务报告准则盈利”指标看，则京东物流上半年实现扭亏为盈，盈利1.1亿元。据悉，业务规模扩大带来的规模经济效应，推动大部分成本构成的效益提升，仅第二季度，京东物流录得经调整后净利润8.3亿元，同比增长288%。
上半年，中通录得净利润41.95亿元，仍然以微弱优势超过顺丰，连续两年半保持作为“最会赚钱的快递公司”的地位，同比增速接近60%。其中，二季度的营业成本总额为64.36亿元，同比下降0.3%。中通快递集团创始人、董事长兼首席执行官赖梅松在财报电话会上介绍称，公司集中精力提高分拣、运输环节的运营效率、改进路由规划——通过开发多种不同的分拣模式，减少分拣次数，增加直连，提高了物流端到端的时效性、降低成本。
去年德邦体系注入京东后，京东商流不断为德邦的大件快递带来物流的增量，使其整体业绩表现明显转优，在今年上半年录得归母净利润2.43亿元，同比增幅高达196.52%。据介绍，上半年，德邦对网点、运作场地实施闭环管理，识别低效益网点及功能单一的小型运作场地，通过网点优化、场地聚合等举措实现场地成本同比节降。目前，公司长期资本布局基本完成，已正式进入维稳性资本支出阶段。
上半年，顺丰实现归母净利润41.8亿元，同比增长66.2%。根据财报，一方面得益于精细规划资源投入，调优成本结构：除了人工成本上升2.3%以外，运力成本占收入比（不含嘉里）下降3.8%，其他经营成本占收入比（不含嘉里）下降0.1%。另一方面归因于出售亏损严重的丰网，进一步聚焦中高端市场定位战略，业绩得以超预期。
市场集中度提升，头部企业日均单量冲击8000万件
国家邮政局统计显示，2023年上半年，全国快递业务量（不包含邮政集团包裹业务）累计完成595.2亿件，同比增长16.2%。南都记者梳理发现，在已公布快递业务量的企业中，中通、圆通、申通的市场份额都较去年末有所上升，顺丰、韵达则出现小幅下滑。整体来看，顺丰和“三通一达”合计市场份额从去年上半年的74.92%提升至76.92%，市场进一步集中。
财报显示，二季度，中通的业务量同比增长23.8%，达到76.8亿，相当于日均单量已接近8500万。截至上半年末，中通市场份额进一步扩大到23.5%，依旧位居行业第一。同期，圆通快递业务完成量97.77亿件，同比增长20.94%，日均单量接近5500万，市场份额同比提升0.65个百分点至16.43%。自去年超越韵达后，报告期内，圆通与韵达的差距进一步拉大。
“我们的市场份额只增加了0.5个百分点。”赖梅松在财报电话会上提到，“从长远来看，中通拥有最大的规模和最强的竞争优势。在中国快递业，具有成本优势、有规模、有高质量的服务时，就会吸引更大的市场份额。中通将专注于质量、服务、市场份额以及我们自己的盈利发展。”“我们重申2023年度业务量增长20%~24%的目标。”
作为业务量增长最为显著的企业，上半年，申通完成快递业务量77.20亿件，同比增长35.92%，市场份额提升至近13%。南都记者从申通方面了解到，增量主要源于公司针对不同平台用户推出了个性化服务方案：例如与菜鸟联手推出“经济圈次日达”产品；与抖音达成了在按需配送、仓配服务、逆向物流等方面的合作；为拼多多提供个性化服务方案；时隔2年恢复了与京东的合作，来自京东的业务量实现了快速增长。
据统计，2023年上半年，申通大客户数量同比增长100%，大客户日均件量同比增长超100%，核心品牌客户同比增长400%。在全网产能逐年上升的背景下，申通预计到2023年年底，公司常态吞吐产能将提升至6000万单/日以上。
此外，尽管顺丰上半年的市场份额（9.9%）对比2022年全年的10.07%略有下降，但业务量同比上半年、较2022年末都有所上升——总件量达58.8亿票，同比增长14.6%。财报提及，该公司在电商快递领域更加聚焦于中高端市场，于今年6月底完成了对加盟模式的丰网业务出售交割，若不含丰网业务，总件量同比增长18.3%。
“按2022年的收入计，在时效快递领域，顺丰在中国的市场份额为63.5%。”顺丰高管在顺丰在8月的投资者关系活动上透露，时效件的增量来自中高端客户的需求、特色经济的优势品类、同城半日达和前置当天达的业务发展、出海集货头程、更精细化的航空件品类管理、退换货业务的发展。“在行业占比80%的电商件中，有10%~20%的业务量是中高端业务，顺丰为客户提供高品质和差异化的服务，仍有较大的增长空间。”
小件占比提升单价下滑，下半年定价有望趋稳
在单票价格方面，南都记者注意到，上半年，已披露该指标的企业均出现快递单价同比下滑：其中，韵达单票收入2.45元，同比下降3.16%；圆通单票收入2.44元，同比下降6.03%；申通单票收入2.35元，同比下降8.20%；中通核心快递业务单票收入在第一、二季度分别下降3.7%、7.8%。顺丰单票收入为9.31元，同比略微下降。
数据来源于各快递公司财报，因上市地不同，单票收入不具有可比性。
南都记者留意到，优化货品结构、调整结算规则是快递单票价格普遍下滑的主要原因。例如，上半年单票降幅最大的申通在财报中解释称，下降主要系2023年公司主动调整和优化产品结构，轻量化小件占比提升，同时随着宏观经济复苏、供应链恢复通畅，公司根据市场情况调整了与网点的结算政策所致。
韵达财报称，单票快递业务收入下降主要系货品结构变化、公司对平台件结算规则予以调整以及市场因素所致。中通财报称，单票收入的下降受直客业务占比减少、轻小件价格策略的施行（单票重量下降）及增量补贴等综合影响。顺丰财报直言：单票收入较去年同期略微下降，“体现出竞争态势相对增强。”
南都记者梳理发现，事实上，在去年单票价格普遍转向正向增长后，今年2~7月，A股四家快递企业的单票收入增速就普遍再度回落到负增长状态，且呈现出逐步扩大的态势。其中，7月份，申通和韵达的单票价格降幅均达到双位数。此前就有快递公司高管对南都记者透露，“随着消费复苏，快递业务恢复常态，其实‘价格战’一直都在偷偷进行，‘产粮区’低价抢量还是很普遍，只是降价幅度没有以前那么明显。”
“消费者的购物行为正向小件化、轻量化转变。”赖梅松在财报电话会上称，“从3、4月一直到5月和6月，我们都没有改变定价。我们ASP（单票价格）下降，本质上除了客观原因外，是我们将利润分配或给予了发货端的取货。”“通常在一年中，即9、10月左右，出于季节性因素，业务量进入高增长期，快递价格将比7、8月高出约10%，11月价格将进一步上涨，因为投入的资源更多。”
对于快递行业市场竞争现状，赖梅松坦言，“尽管以量换价的行为仍然存在，但该行业动态的演变趋势非常明显，通过低价竞争获得的市场份额往往是不可持续的，在许多情况下，造成的损害大于收益。在相同的价格下，高质量的服务将带来更多的业务量转化。”“下半年，整个定价趋势稳定下来的可能性很大。”
对于价格问题，圆通高管在8月23日的投资者调研会上表态认为，“长期而言，公司单票成本未来仍有下降空间。公司将通过自动化无人化升级、人工智能技术与业务场景深度融合等，深挖成本下降空间。”2023年下半年行业竞争格局将总体维持相对稳定态势，市场价格预计将相对平稳且保有合理弹性。公司将进一步夯实核心竞争力，增强产品定价能力，提升业务规模和市场份额。
采写：南都记者 傅晓羚
