8月25日，交通银行（下称“交行”）发布2023年半年度经营业绩。报告期末，集团资产总额达13.81万亿元，较上年末增长6.33%。报告期内，集团实现净利润（归属于母公司股东）460.39亿元，同比增长4.51%；截至6月末，集团不良率1.35%，与上年末持平。

当前，银行净息收窄、部分房地产开发商出险、城投贷款质量等问题引发市场关注。针对上述问题，交行管理层在业绩发布会期间，回答了第一财经记者的提问。

息差面临一定下行压力

报告期末，交行净利息收益率1.31%，同比下降22BP。在LPR（贷款市场报价利率）下调的背景下，银行息差预计仍有下行压力。

值得一提的是，与其他大行相比，交行净息差水平处于偏低水平。交行行长刘珺解释称，主要因为交行在网点布局和负债成本上与其他大行存在一定差异。此外，交行的国债和地方债投资占比较高，利息免税因素对交行净利润贡献较大，但并没有体现在净息差中。

“从上半年的数据来看，如果还原国债、地方债的收入免税部分，交行的净息差实际是在1.53%左右，比去年提升了大约22BP。这个息差的变动趋势和同业一致。”刘珺称。

交行首席风险官刘建军对记者称，交行资产端生息资产收益率3.64%，有所上升，但受LPR多次下调、持续让利实体经济以及存量贷款下降这几个政策性因素的综合影响，客户贷款收益率较去年同期下降21BP达4.7%，不过，存放同业的收益率同比上升117BP，证券投资收益率同比上升12BP。

从负债来看，存款利率的上升从某种程度挤压了息差。期内，交行计息负债成本率2.45%，同比上升了25BP，存款继续呈现定期化和长期化的趋势，客户存款成本率比去年同期上升了21BP至2.35%。

短期而言，实体经济有效信贷需求偏弱，资产收益率下一步仍面临下行压力，存款定期化趋势延续，存款成本下降的幅度小于贷款端，银行业息差仍面临下行压力。

房地产业资产质量管控是重点

房地产走向备受关注。半年报显示，住房贷款在交行的个人贷款中占比19.2%，相较去年末的20.74%，下降1.54个百分点。同时，对房地产业的贷款占比也从去年末的7.13%降至今年6月末的6.5%。

截至6月末，交行对公房地产行业不良贷款余额171.72亿，不良贷款率3.39%，比上年末上升0.59个百分点。“由于房地产行业整体流动性紧张，房地产市场销售低迷的问题改善确实不是一蹴而就的。未来一段时间，房地产行业资产质量管控仍是我们的工作重点。”刘建军表示。

对于近期市场关注的焦点房企，交行方面表示，碧桂园在该行的业务余额非常小，项目贷款正常；远洋集团在交行的业务余额占比非常小，涉及房地产板块和数据物流板块大多数还本付息正常。除个别房地产项目出现问题以外，总体资产质量可控。

对于银行对房地产开发商和房贷的政策，交行方面表示，将保障优质房企和优质项目融资需求，从而推动房地产市场的健康发展。

交通银行业务总监（公司与机构业务）王文进对记者称，交行对公房地产贷款坚持因城、因户施策，分层分类管理的原则，按照客户、区位、业态、成本、回报等五要素，对国有、民营等各类房企坚持统一的评估准入标准。重点支持专注主业、合规经营、资质良好的优质房企；区位上重点支持一二线及三大都市圈重点城市中心及副中心，人口相对密集，规划较为清晰，配套设施完善的区域；业态上，重点支持刚性及改善性住宅开发项目，加大租赁住房，尤其是保障性租赁住房的贷款支持力度。

此外，交行也表示，将积极跟进国家在超大特大城市推进城中村改造、公共基础设施建设，以及扩大保障性租赁性住房供给。

关注城投贷款质量

近期，中国经济数据偏弱、税收和土地出让收入下降，银行的城投债资产质量、利率走势等被市场关注。

野村的研究显示，2020年，房地产行业为地方政府贡献了38.0%的收入，其中7.2%来自与房地产相关的税收，30.8%来自土地销售收入。由于2022年房地产市场的低迷，这一比例降至30.8%，主要是因为土地销售收入萎缩，占比降至23.9%。

对此，刘建军对第一财经记者表示，在经济下行压力持续的背景下，确实有部分经济基础比较薄弱的地区主体出现风险，但从全国整体情况来看，城投贷款和地方政府相关贷款没有出现明显的资产质量漏洞。

他表示，交行的城投贷款投放主要集中于稳经济政策重点支持的基建领域，未来将继续支持国家确定的重点领域、重大项目的建设。

“交行始终保持稳健审慎的风险偏好，我们在策略上主要是优选高层级、强财力、债务可控的地区，选择公司治理比较规范、经营财务稳健的主体，合理审慎的确定业务期限，严守不发生系统性风险底线。”