TCL供应商,大专车间主任和他的22亿光伏利刃 | 专精快报

时事新闻2023-10-19 00:12:59无忧百科

TCL供应商,大专车间主任和他的22亿光伏利刃 | 专精快报

文 | 彭容

编辑 | 彭孝秋

近日,南京三超新材(300554.SZ)发布三季报。报告显示,三超新材前三季度实现营收3.6亿元,同比增长25.42%;归母净利润为0.25亿元,同比增长548.23%,净利润增速是营收的20多倍,三超新材的盈利情况喜人。目前,三超新材总市值为22.12亿元。

三超新材主营超硬材料工具的研发、生产和销售,是南京市“专精特新”企业。产品主要包括电镀金刚线与金刚石砂轮两大类,主要用于各类硬脆材料的切割、磨削、抛光等精密加工工序。

业绩方面,2020-2022年,三超新材营收分别为2.58亿元、2.48亿元和4.07亿元,近三年复合增长率为25.43%;扣非净利润分别为0.17亿元、-0.81亿元和0.08亿元。2021年,三超新材的净利润转负,主要是由于向日方购买的设备未能按期投产、导致产能受限所致。


图源招股书

2022年,三超新材采用国产替代设备,产能得到恢复,业绩一扫过去一年的颓势,当年实现营收和净利润双增,分别同比上升63.63%和109.92%。

电镀金刚线是三超新材的主要产品,主要用于光伏硅材料、蓝宝石、磁性材料等硬脆材料的切割加工。2020-2022年,电镀金刚线产品实现营收分别为2.18亿元、2.04亿元和3.49亿元,占比分别为84.51%、82.06%和85.97%。

三超新材的另一个主要产品是金刚石砂轮,主要用于晶体硅、蓝宝石、石英、陶瓷、磁性材料、玻璃等材料的精密加工。2020-2022年,金刚石砂轮贡献收入分别为0.34亿元、0.39亿元和0.36亿元,占比分别为13.1%、15.68%和8.96%。

三超新材的产品广泛应用于多个领域,包括光伏、蓝宝石、磁性材料和集成电路等行业。其中,光伏硅片制造企业是主要的下游客户。目前,三超新材的产品已经进入包括TCL中环(002129.SZ)、晶澳科技(002459.SZ)等在内的知名光伏企业。

蓝宝石在工业上主要用于LED衬底材料。据TrendForce预测,到2026年,LED照明市场规模将达111亿美元。目前,在蓝宝石生产领域,三超新材的客户包括上市企业天通股份(600330.SH)、水晶光电(002273.SZ)和兆驰股份(002429.SZ)等。

除了光伏和蓝宝石赛道,在磁性材料行业,三超新材和宁波韵升(600355.SH)、横店东磁(002056.SZ)等企业有合作;在集成电路行业,三超新材的产品已进入华润微(688396.SH)、长电科技(600584.SH)、通富微(002156.SZ)等企业。

在国内金刚石线行业中,三超新材的竞争对手主要包括美畅股份(300861.SZ)、岱勒新材(300700.SZ)等。2022年,美畅股份的电镀金刚线业务营收为36.18亿元,与之相比,三超新材3.49亿元的营收规模不及美畅股份的零头。

三超新材的创始人是邹余耀,大专学历,在砂轮辅料车间干了8年后,1999年,29岁的他创办三超有限,是三超新材的前身。目前,邹余耀持有三超新材40.79%的股份,是实际控制人。

在三超新材的高管队伍中,有两位来自南京航空航天大学的教授,分别是李寒松博士和党耀国博士,两人都是公司的独立董事。

2022年,三超新材接连成立2家子公司:江苏三泓和南京三芯。目前,三超新材共有5家子公司,有4家在江苏,1家在日本。在产业布局上,三超新材想要做大做强的野心可见一斑。


图源招股书

值得注意的是,今年上半年,三超新材子公司的业绩表现并不佳。半年报显示,江苏三泓和南京三芯这两家新设立的子公司上半年亏损434万元,江苏三晶也亏损了257万元,三家子公司累积亏损将近700万元。

随着子公司的成立,三超新材在2022年底就下好了一盘扩大产能的棋。刀钝了就得磨,在实现更大的产能之前,三超新材这一把20多年的金刚石切割老刀,是否能磨出亮眼的成绩,硬氪将持续关注。

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