21世纪经济报道记者 叶麦穗 广州报道2023年前三季度，苏州银行实现营业收入91.88亿元，同比增长1.63亿元，增幅1.81%；实现净利润39.21亿元，比上年同期增长6.81亿元，增幅21.03%；实现归属于上市公司股东的净利润37.62亿元，同比增长6.62亿元，增幅21.36%。基本每股收益同比增长16.47%；加权平均净资产收益率（年化）13.12%，同比上升0.91个百分点。

本周多家银行将公布三季报

资产质量方面，截至2023年9月末，苏州银行不良贷款率0.84 %，较年初下降0.04个百分点；拨备覆盖率524.13%，资产质量持续保持在稳定水平。核心一级资本充足率9.37%，一级资本充足率10.84%，资本充足率13.15%；流动性比例78.50%，流动性覆盖率134.91%。各项指标符合监管要求，处于稳健合理水平。

光大证券分析师王一峰的研报表示， 苏州银行坚持“以民唯美、向实而行”发展理念，公司发展与本地经济同频共振，规模扩张节奏快，未来展业空间大。对公业务平台优势鲜明，资源向制造业、科创等实体领域倾斜；零售依托金融生态圈，潜在财富客群庞大。公司近年获得公募基金、托管牌照，理财子牌照获取可期，中收增长空间可期。此外，公司存量风险持续压降，新增风险可控，资产质量对业绩拖累减轻，资本安全边际较厚。综合看，苏州银行未来规模扩张、中收增长、资产质量稳定向好保障发展可持续性。维持“买入”评级。

除了苏州银行之外，常熟银行、长沙银行、中信银行、上海银行、建设银行、成都银行和青岛农商行等7家银行将在10月27日当日同台竞技，当日的重头戏无疑是建设银行承担。10月31日，为密集披露期，当日有18家银行的年报将齐齐亮相，而且包含农业银行、工商银行等2家“重量级”的选手。

目前市场对于银行三年报都较为关注， 中信证券银行业首席分析师肖斐斐的研报表示，三季度以来，压制银行股估值的靴子逐步落地。首先息差方面，存量按揭利率调整方案出台后，对银行息差下降预期一次性落地，尽管新发贷款利率仍有下降空间，但存款定价调降对冲效果亦逐步显现，整体而言银行净息差预期逐渐明朗；其次城投债务风险方面，近期多地特殊再融资债发行积极推进，一揽子化债进展愈发明朗，有助银行业长期资产负债表稳定，对于基本面长期趋势担忧的“不确定性”下降；第三地产风险方面，7月政治局会议后，当前房地产行业处于政策托底期和效果观察期，肖斐斐认为年内头部房企新增问题房企的可能性较低，银行业对房企风险敞口审慎可控，风险暴露目前步入中后期。

看好银行四季度行情

对于接下来银行的表现， 浙商证券发布研究报告称，预计9月信贷新增2.75万亿元，同比多增2800亿元，余额增速环比持平于11.1%，预计9月社融新增4.17万亿元，同比多增6275亿元，余额同比增速9.1%，环比微升0.1个百分点。今年前三季度上市银行基本面筑底，悲观预期已经反映在估值中，目前银行PB估值为0.55倍，PB估值处于近十年5.9%低分位数。后续稳增长、化风险政策继续发力，有望驱动银行股估值修复，重点推荐高股息大行+成长性小行。

广发证券银行首席分析师倪军判断四季度银行板块绝对收益有望持续。倪军表示，9月末银行间流动性季节性紧张已经过去，利率回升到了短期的尾声；国庆期间地产销售仅边际上有一定修复（主要是一线城市回暖），地产没有大幅转暖之前，预计今年不会出现去年年底利率大幅上行情形，财政发行快，前期加速发行的政府债券在10-11月进入支出阶段，实体流动性的压力也将缓解。银行板块而言，目前国内外投资者对中国经济前景的悲观预期开始扭转，经济数据持续改善（目前已经看到9月PMI超预期），四季度依然看好银行板块绝对收益。板块内部而言，接近三季报披露时点，市场开始聚焦3季报预期，考虑到城商行去年前三季度其他非息收入同比增速较快，受高基数扰动营收承压，因此预计优质城商行行情的窗口期会在三季报披露后。

信达证券的研报也认为，当前经济复苏尚在途中，随着利好政策陆续落地，房地产风险缓释预期增强，银行资产质量预计边际改善，息差二季度企稳，继续下降空间较小，存款利率多次调降减轻负债端成本压力，政府化债政策传递积极信号，推动企业信心恢复动力抬升，信贷规模有望修复，银行估值回暖可期。